Vanguard Group Inc. es un mega jugador en el sector de activos administrados. Vanguard es el líder mundial en inversión de fondos mutuos al estilo índice, y los dos fondos mutuos más grandes existentes, Vanguard Total Stock Market Fund y Vanguard 500 Index Fund, provienen de ese grupo. La compañía tiene el control de los activos netos de fondos mutuos, con activos bajo administración (AUM) por valor de $ 2. 4 billones, y continúa agregando nuevas sumas cada año.

Vanguard fue fundada en 1975 por John Bogle, quien diseñó el primer fondo mutuo indexado. A partir de diciembre de 2015, tiene su sede en Malvern, Pensilvania. Mientras estudiaba en Princeton, Bogle descubrió que la mayoría de los fondos mutuos no podían competir con una amplia canasta de acciones, es decir, el S & P 500. Él creía, y Vanguard acepta abiertamente, que la mayoría de los administradores de fondos son incapaces de ganar consistentemente mediante una estrategia de selección de acciones activa .

A pesar de que Vanguard acepta dinero de inversores de todos los grupos demográficos y cuenta con ciertos fondos que atienden a individuos de alto patrimonio neto, ningún otro administrador de inversiones apunta tan activa y exitosamente a los inversores promedio y relativamente menos sofisticados. También se dirige activamente a inversores a largo plazo y tiene muy poco a través de fondos de alta frecuencia.

Un informe de Lipper Insight en agosto de 2015 mostró que Vanguard está creciendo a un ritmo que ninguno de sus competidores está a punto de igualar. Durante los primeros ocho meses del año, Vanguard recibió más de $ 140 mil millones en dinero nuevo neto en el nivel de administración de fondos. Compare eso con las siguientes 10 entradas netas más grandes entre otros administradores de dinero, que fueron solo $ 124 mil millones.

Vanguard Investment Philosophy

Vanguard es muy claro en su filosofía. Hay cuatro partes clave en el mensaje de Vanguard:

1. Conozca sus metas;

2. Mantener el equilibrio;

3. Vigila los costos; y

4. Invierte con una perspectiva a largo plazo.

Estos cuatro grandes principios no cambian, pero algunas de las tácticas que se encuentran debajo de los grandes principios se pueden enfocar para hacer cosas importantes. El CEO de Vanguard, Bill McNabb, a menudo se refiere al equilibrio y la diversificación, aunque admitió que en 2015 el enfoque de la diversificación debe ser diferente en una economía posterior a la Gran Recesión. Parte del nuevo enfoque de Vanguard incluye una mayor exposición a ex-U. S. acciones de equidad. Los inversores han respondido al nuevo campo internacional. Los dos mayores ganadores de la flota de Vanguard en 2015 son el Vanguard Total International Stock Index Fund y el Vanguard Total International Bond Index Fund.

Lo que esta filosofía significa para el inversor promedio es que los fondos Vanguard tienden a ser baratos y tienen carteras grandes y dispersas. El sitio web de Vanguard Group se jacta de que los índices de gastos de Vanguard para los fondos de inversión son un 82% más bajos que el promedio de la industria en diciembre de 2014.Vanguard tiene docenas y docenas de fondos de capital para comprar, pero solo uno de estos fondos tiene una relación de gastos superior a 50 puntos básicos (bps) a partir del cuarto trimestre de 2015. Los inversores pueden comprar a mínimos muy competitivos, y el comercio es simple en Vanguard plataforma.

Vanguard tiene una excelente campaña de relaciones públicas construida en torno a su cultura y filosofía. Mantiene las cosas simples y atrae al inversor promedio, de baja participación. La compañía a menudo dice que el crecimiento nunca es el objetivo; el objetivo es hacer de Vanguard el lugar más simple para que las personas inviertan. Esta estrategia básica y atractiva es una de las principales razones por las que Vanguard superó a State Street Global Advisors y está alcanzando a BlackRock Inc. en términos de activos gestionados a nivel mundial.

Clases de activos ofrecidos

Vanguard es un gran nombre y la compañía ofrece fondos mutuos en casi todas las clases de activos, acciones u otros. Estos fondos incluyen fondos sujetos a impuestos y exentos de impuestos. Los fondos de bonos tienen fechas objetivo de grado de inversión, de alto rendimiento y equilibradas. Vanguard incluye fondos de riesgo objetivo y fondos de pago administrados. Por el lado de la equidad, los fondos Vanguard incluyen estrategias de gran capitalización, capitalización mediana y capitalización pequeña. Hay internacional, o ex-U. S., y global, incluidos fondos de EE. UU. Hay fondos específicos del sector, como los fondos Vanguard Energy y Vanguard Health Care. Vanguard tiene fondos enormes y simples para juegos de crecimiento, valor y estilo central.

El rendimiento es sólido en todas las clases de activos. Vanguard se jacta abiertamente de que, para el período de 10 años que finaliza en el 3T 2015, todos sus fondos del mercado monetario, el 94% de sus fondos de bonos, todos sus fondos equilibrados y más del 90% de los fondos de capital de Vanguard, para un total de 187 de 202 fondos mutuos de Vanguard, superaron su promedio de grupo de amigos Lipper.

Top Vanguard Performers

Algunos fondos son excelentes intérpretes independientemente de la competencia. Otros solo funcionan bien en comparación con fondos similares a ellos. Vanguard tiene ganadores en ambas categorías, pero es muy importante distinguir el rendimiento absoluto y relativo. Los inversores que cambian los retornos sin tener cuidado con los riesgos relativos y los costos totales pueden quemarse.

Tres de los principales fondos de acciones de Vanguard están cerrados para nuevos inversionistas, incluido el Capital Opportunity Admiral Shares Fund, o crecimiento de mediana capitalización; el Fondo PRIMECAP Admiral Shares, o crecimiento de gran capitalización; y el PRIMECAP Core Fund, o mezcla de gran capitalización. Cada uno produjo un rendimiento anual promedio de 10 años de al menos 9. 45%. Hay otros Admiral Shares de 10 años con mejores resultados que los nuevos inversores pueden comprar. La versión de gran capitalización es el Growth Index Admiral Shares Fund. También están el Mid-Cap Index, el Admiral Shares Fund y el Small-Cap Index Admiral Shares Fund.

En el período de 12 meses comprendido entre el 30 de noviembre de 2014 y el 30 de noviembre de 2015, se destacaron varios fondos de Vanguard. Dos fondos de inversión de crecimiento de gran capitalización superaron el 7. 5% de rendimiento: el Vanguard U. S. Growth Fund y el Vanguard Morgan Growth Fund. Un fondo de pequeña capitalización, el fondo Small-Cap Admiral Shares Fund, controlado por los impuestos, creció a un ritmo del 6%.

Otros fondos de capital notable

A pesar de que Vanguard es famoso por los fondos indexados, existen algunos fondos mutuos de vanguardia muy efectivos con un enfoque activo.Estos incluyen el Vanguard Dividend Growth Fund, que es dirigido por Donald Kilbride y tiene un historial ejemplar; por ejemplo, Morningstar ofrece una calificación de cinco estrellas y oro para el Vanguard Dividend Growth Fund para 2015. Otra excelente opción es Vanguard Health Care Fund, una de las mejores del sector y la creación anterior del famoso gerente Ed Owens. Cada uno de estos fondos administrados cobra menos de 40 pb y tiene una base de activos suficientemente grande para los comerciantes e inversores a largo plazo.