John C. Bogle fundó Vanguard en 1975. La compañía debe su nombre a un famoso barco del siglo XVIII llamado "Vanguard", que significa "a la vanguardia". La firma mantiene su sede mundial fuera de Filadelfia. en Valley Forge, Pennsylvania.

Fundador e Historia de Vanguard

Vanguard fue la primera compañía de fondos mutuos en ser propiedad de sus fondos miembros. El deseo de Bogle era asegurar que el objetivo principal de Vanguard fuera siempre generar riqueza para sus clientes. , y solo para sus clientes, no para una empresa de gestión. Al redirigir las ganancias netas de las economías de escala para financiar a los accionistas en forma de costos más bajos, creía que podía ofrecer un mayor valor a los inversores que otras compañías de gestión de fondos. similar a una compañía de seguros mutua o una cooperativa de crédito, los gastos de operación se mantuvieron bajos y las comisiones de ventas se eliminaron. Bogle escribió su disertación de pregrado en Princeton sobre inversión en índices. Se dice que demostró que En ese momento, tres de cada cuatro fondos mutuos de gran capitalización gestionados activamente no devolvieron ningún valor a los inversores por encima del índice S & P 500 después de considerar los honorarios de gestión y los impuestos. Ese principio serviría como la base de su carrera y su futura compañía, Vanguard.

First Index Mutual Fund

Poco después de su fundación, Vanguard abrió el primer fondo de inversión indexado, el Vanguard 500 Index Fund (VFINX), que invirtió de acuerdo con el índice S & P 500. Este fondo fue pionero en la era de la inversión en índices de menor costo. Al principio, esta simple filosofía de inversión no fue bien recibida en la industria de los servicios financieros y, a menudo, menospreciada por las compañías de fondos de inversión más tradicionales. Sin embargo, la filosofía de bajo costo de la compañía ganó tracción con el público, y los activos bajo administración de Vanguard (AUM) comenzaron una escalada meteórica a fines de la década de 1980 hasta la actualidad, con su AUM que excede $ 3 billones. En la actualidad, Vanguard sigue siendo conocida por los fondos mutuos y los fondos cotizados (ETF) con algunos de los índices de gastos más bajos de la industria.

Base de clientes

Vanguard tiene una base de clientes diversa. Se vende directamente a los inversores a través de su propio sitio web y sus productos también están ampliamente disponibles en plataformas de negociación dirigidas a inversores. Aunque Vanguard no paga comisiones de ventas a asesores financieros, sus fondos también son populares en todas las redes de asesoría financiera basadas en honorarios. Vanguard también brinda servicios a inversionistas institucionales y planes de jubilación utilizando su canasta de fondos mutuos normales, algunos de los cuales se pueden comprar con menores índices de gastos si se alcanzan los mínimos de la cuenta para Admiral Shares de Vanguard.

Ofertas de fondos mutuos

Vanguard actualmente tiene al menos 125 fondos disponibles en la U.S., seleccionando un amplio espectro de clases de activos. Actualmente, Vanguard tiene fondos disponibles en las siguientes clases de activos:

- Fondos del mercado monetario

- Fondos de bonos

- Fondos equilibrados (combinación de acciones y bonos)

- Fondos de acciones estadounidenses

- Internacional fondos de acciones

- Fondos sectoriales y de especialidades

Vanguard tiene una línea completamente diversificada de ofertas de fondos mutuos. Sin embargo, la compañía es quizás mejor conocida por su gran capitalización de fondos de acciones de los EE. UU., El primero de los cuales fue VFINX. La mayoría de las ofertas de fondos mutuos de Vanguard son fondos indexados, lo que significa que el fondo invierte en acciones o bonos proporcionalmente a un índice en particular. Dado que estos fondos se negocian principalmente utilizando algoritmos informáticos y no requieren una gestión activa tradicional, los gastos del fondo son increíblemente bajos. Por ejemplo, el fondo Vanguard's 500 Index Admiral Shares (VFIAX) invierte en proporción al S & P 500 y tiene un índice de gastos de 0. 05%. Otros fondos de índice rastrean índices que son menos conocidos. Por ejemplo, el Fondo de Índices de Valores Protegidos contra la Inflación a Corto Plazo (VTAPX) rastrea un índice que mide el desempeño de los bonos del Tesoro de EE. UU. Protegidos contra la inflación para una relación de gastos de solo 0. 10%.

Filosofía de la administración

Aunque la inversión en índices se ha convertido en casi sinónimo de Vanguard, la compañía tiene algunos fondos mutuos que no son fondos indexados. Por ejemplo, Vanguard's Windsor Fund (VWNDX) es un fondo administrado activamente, que busca acciones de gran capitalización en los EE. UU. Que temporalmente están desactualizadas a un índice de gastos de 0. 38%. Vanguard tiene varios otros fondos similares que, si bien no son fondos indexados, siguen una filosofía definida y mantienen un índice de gastos por debajo del promedio de la industria.

Liderazgo de vanguardia

Bogle tiene ahora 85 años y ya no está a cargo de la empresa a partir de diciembre de 2015. Sin embargo, todavía es conocido por trabajar en el campus de Vanguard y abogar por la inversión de índices de bajo costo. F. William McNabb III es el actual CEO y presidente de la junta directiva de Vanguard. Ha estado en la compañía desde 1986 y ha sido CEO desde 2008. Mortimer J. (Tim) Buckley es el director general y director de inversiones de Vanguard. Ha estado en la compañía desde 1991 en varios puestos de liderazgo. Dado que la mayoría de los fondos de Vanguard son fondos indexados, el administrador de la cartera de los diversos fondos es un asunto bastante intrascendente, ya que el fondo se adherirá a un índice independientemente de quién lo supervise. Los fondos activamente administrados en la cartera de Vanguard tienen administradores de cartera que cambian de vez en cuando.

Relación con Wellington

Wellington Management Company LLP es una empresa privada de gestión de inversiones, fundada en 1929, y con sede en Boston. Fue uno de los miembros fundadores de Vanguard en 1974. Además, administra aproximadamente 20 de los fondos mutuos administrados activamente por Vanguard. La firma tiene aproximadamente $ 898 mil millones en activos bajo administración a diciembre de 2015, aproximadamente el 30% atribuible a Vanguard.

Resultados superiores a los fondos

A pesar de que muchos de los fondos de Vanguard siguen de cerca sus respectivos índices, varios de sus fondos administrados de manera activa tienen antecedentes impresionantes.Un ejemplo es Vanguard Dividend Growth (VDIGX), que busca empresas estadounidenses de gran capitalización con fuertes dividendos. El fondo ha superado al S & P 500 en un 1.68% en los últimos 10 años y ha superado a sus pares en su categoría en un 2. 54%, ubicándose en el 3% superior en su categoría durante ese período. Otro ejemplo es el fondo mutuo Vanguard Selected Value (VASVX), que busca acciones de capitalización media con un perfil de valor. Este fondo ha superado al S & P 500 en un 0.50% durante los últimos 10 años y ha superado a sus pares en su categoría en un 1.25%, ubicándolo en el 18% superior en su categoría durante ese período.