Originalmente lanzado en 2007, el antiguo fondo negociado en bolsa Vanguard MSCI EAFE (ETF) se convirtió en el Vanguard FTSE Developed Markets (VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44. 21-0. 45% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) ETF en mayo de 2013, cuando dejó de seguir el índice MSCI EAFE. La razón oficial dada para el cambio fue una reducción en los costos de licencia del índice.

El índice subyacente actual para VEA es el FTSE Developed ex North America Index. Este índice está estructurado para reflejar el desempeño de casi 1, 400 empresas de mediana y gran capitalización en casi dos docenas de mercados desarrollados (principalmente en Europa y Asia). Se considera "ex América del Norte" porque excluye a empresas de los Estados Unidos y Canadá.

Sin embargo, este no será el último cambio para la oferta de Vanguard. Se ha anunciado que el VEA se alejará del FTSE Developed ex North America Index y del FTSE Developed All Cap ex U. S. Index. VEA recogerá la exposición a las acciones canadienses y las pequeñas capitalizaciones de países no pertenecientes a la Unión Europea. S. desarrolló mercados. Las primeras estimaciones sugieren que el cambio creará una facturación del 8% en la cartera.

Incluso después de agregar cierta exposición a América del Norte, la cartera de VEA seguirá siendo muy diversificada en las explotaciones europeas y japonesas. A mediados de 2015, las cinco principales tenencias: Nestlé (NESN), Novartis (NVS), Roche (RHHBY), Toyota (HSBC) y HSBC (HSBC) solo representan el 7. 25% del valor total de la cartera.

VEA no es tan regionalmente diverso. Casi una cuarta parte de la cartera proviene de empresas japonesas y otro 20% del Reino Unido. Otros países con más del 5% de exposición incluyen Suiza, Francia, Alemania y Australia.

Características

Uno de los fondos de gestión fiscal de Vanguard, VEA pertenece a la categoría Foreign Large Blend. Es administrado por Vanguard y asesorado por Vangaurd Group, Inc. VEA, al igual que la mayoría de los ETF y fondos mutuos de Vanguard, se destaca por su enfoque pasivo, de baja rotación de personal y sus costos increíblemente bajos.

Los ETF de Foreign Large Blend comúnmente tienen índices de gastos de 0. 35% o más, y el índice de gastos promedio de pares de Lipper para 2014 fue 1. 39%. VEA solo tiene un índice de gastos de 0. 09%, que está muy por debajo del promedio de la industria e incluso se considera bajo para un ETF de Vanguard. Las razones de gastos para los fondos no incluyen las tarifas asociadas con los corredores u otros costos de negociación.

Vanguard describe la estrategia de VEA como un fondo de replicación completa gestionado pasivamente. Esto significa que, literalmente, pretende rastrear su índice subyacente en un patrón idéntico. A pesar de que evita el mercado de los EE. UU., Los inversores pueden encontrar, rastrear e intercambiar VEA a través de la Bolsa de Nueva York Arca.

Idoneidad y recomendaciones

Al igual que con todas las acciones en mercados extranjeros, el ETF Vanguard FTSE Developed Markets conlleva riesgo de mercado, riesgo cambiario y riesgo político.La decisión del fondo de evitar los mercados emergentes podría reducir los rendimientos futuros, pero también ayuda a evitar la volatilidad y otros riesgos de los mercados emergentes.

Los inversores interesados ​​pueden encontrar difícil anticipar movimientos en VEA. El fondo tiene una historia de índices cambiantes que, si bien no es poco común necesariamente, hace que comprar y mantener un poco más impredecible. VEA ignora las compañías en los Estados Unidos, sin embargo, la economía de los Estados Unidos tiene un impacto decididamente global. La cantidad de exposición indirecta que el VEA incorpora a la actividad del mercado de EE. UU. Es difícil de medir.

Los diferenciales de oferta y demanda para VEA son bajos, y el rendimiento (2. 87%) es muy aceptable dada la categoría y el enfoque pasivo. Como es de esperar con un ETF con esta amplia exposición a los mercados desarrollados, la beta para VEA se sitúa alrededor de 1.

Este fondo ofrece a los inversores un ETF conveniente y asequible que coincide con los rendimientos de un gran grupo de acciones en well- países desarrollados. Las dos críticas más notables a VEA en el pasado -no se hizo caso de los valores medios y pequeños y (más extrañamente) ignoraron los valores canadienses- fueron claramente las fuerzas motrices detrás de su cambio pendiente al índice FTSE Developed All-cap ex U. S.