Stock total mundial de Vanguard (NYSEARCA: VT VTVng Ttl Wrld St72. 42-0. 39% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un intercambio fondo negociado (ETF) que busca rastrear los resultados de inversión del índice FTSE Global All Cap Index, que es un índice ponderado por capitalización bursátil ajustado por flotación, compuesto por acciones de capitalización grande, mediana y pequeña de empresas con varios lugares en todo el mundo. VT ofrece una oportunidad de bajo costo para que los inversionistas ganen exposición a los mercados bursátiles mundiales. Debido a que el fondo no cubre sus posiciones en moneda extranjera en acciones extranjeras, está expuesto al riesgo cambiario, que puede reducir o anular por completo los rendimientos positivos generados en moneda extranjera.

Históricamente, las tenencias del fondo incluyen más de 7,500 acciones seleccionadas en base a varias características de ponderación, tales como la industria, el país y la capitalización de mercado. Alrededor de la mitad de todas las explotaciones se encuentran en los Estados Unidos, mientras que el resto se divide entre los países desarrollados emergentes y extranjeros. Desde su inicio en 2008, VT ha demostrado una tasa de rendimiento anual promedio de 5. 3% antes de impuestos.

Cómo lo rastrea

A partir de agosto de 2015, el fondo tiene aproximadamente $ 7. 2 mil millones de activos netos bajo administración que cubre la mayoría de la capitalización bursátil disponible para invertir en todo el mundo. VT posee acciones ubicadas predominantemente en América del Norte con empresas de los Estados Unidos que representan el 51% de la cartera del fondo. Las acciones europeas tienen una asignación de alrededor del 22%, mientras que los mercados emergentes representan el 9% de los activos invertidos de VT. Las acciones japonesas tienen la segunda mayor asignación del 8%, y el Reino Unido tiene la tercera asignación más grande del 7%.

El fondo tiene alrededor de 7,628 acciones sin acciones que representan más del 2%. VT tiene una mediana de capitalización bursátil de $ 34. 1 billón, y alrededor del 45% de sus propiedades representan compañías gigantes de capital de mercado, mientras que las empresas de capitalización mediana y alta tienen asignaciones de 31 y 18%, respectivamente. Las cinco principales participaciones de VT tienen un 4,6% de participación en su cartera e incluyen compañías conocidas, como Apple, Inc., Exxon Mobil Corporation, Microsoft Corp., Wells Fargo & Co y Johnson & Johnson. Las 10 principales tenencias representan aproximadamente el 7,5% de los activos invertidos totales del fondo. El sector financiero tiene la mayor asignación del 18%, mientras que los sectores de tecnología y salud tienen asignaciones de 13 y 12%, respectivamente. Los consumidores cíclicos e industriales tienen una asignación del 11%.

El fondo tiene un error de seguimiento relativamente bajo debido a que mantiene la mayoría de las acciones incluidas en el índice subyacente. El error de seguimiento mínimo surge como resultado de mantener una muestra representativa del índice subyacente, los costos de transacción y los gastos operativos incurridos por el fondo.

La administración

VT es administrada y asesorada por Vanguard Group, que es uno de los gerentes de renta variable y renta fija más prominentes y grandes. El Grupo Vanguard es conocido por sus metodologías sofisticadas y estrategias comerciales altamente eficientes para obtener resultados de inversión que están altamente correlacionados con el índice de referencia objetivo. El Grupo Vanguard ha asesorado a VT desde el 24 de junio de 2008, y el fondo se incluye como parte de una clase de acciones emitidas por Vanguard Total World Stock Index Fund.

Características

El Grupo Vanguard usa una estrategia de muestreo representativa para VT para reflejar los resultados del índice subyacente. El Grupo Vanguard es bien conocido por su experiencia y estabilidad que permite una reducción sustancial de los errores de seguimiento y los bajos costos de transacción. Históricamente, el fondo ha demostrado una rotación de cartera muy baja de alrededor del 7%, que es uno de los números más bajos entre ETF similares. Debido a un proceso de indexación altamente refinado y baja rotación, el fondo cobra un índice de gastos anuales de 0.17%, que es significativamente más bajo que el índice de gastos promedio de 0. 51% para sus pares.

VT se comercializa en la Bolsa de Nueva York Arca, y los inversores pueden comprar las acciones del fondo a través de numerosos agentes de inversión sin comisiones.

Idoneidad y recomendaciones

Invertir en VT viene con un importante riesgo cambiario, ya que el 48% de las tenencias del fondo están denominadas en moneda extranjera y VT no cubre su exposición cambiaria. El euro y el yen japonés se han depreciado significativamente desde 2013, mermando los rendimientos del fondo. Los inversores deben considerar cuidadosamente la implicación de las tenencias extranjeras del fondo en su cartera.

Debido a la intención divulgada por la Reserva Federal de los Estados Unidos de elevar las tasas de interés de referencia, las tenencias estadounidenses de TV pueden estar expuestas a una mayor volatilidad debido a los ajustes de valoración, ya que el costo del capital puede aumentar. Además, alrededor del 20% de las tenencias del fondo están expuestas a compañías ubicadas en Europa, cuya economía sigue enfrentando desafíos, como altas tasas de desempleo, lento crecimiento económico y una crisis de deuda soberana experimentada por Grecia. A medida que la economía de EE. UU. Continúa siendo un punto brillante en los mercados de acciones globales, el euro puede continuar debilitándose y contribuyendo a menores rendimientos de las acciones europeas.

Los mercados emergentes presentan su propio desafío, ya que el mercado de productos básicos se desplomó y empujó a las economías emergentes, como Brasil y Rusia, a la recesión. Además, China comenzó a experimentar una desaceleración económica, y la reciente fuerte depreciación del renminbi, la moneda china, tiene el potencial de reducir aún más los retornos de la FP en el futuro.

Según la teoría de cartera moderna (MPT), VT es más adecuada para una estrategia de inversión de crecimiento, ya que es probable que las tenencias del fondo continúen beneficiándose del crecimiento económico global y del crecimiento de Estados Unidos en particular. Además, en el horizonte a largo plazo, es probable que los riesgos cambiarios sean moderados e irrelevantes para los inversores que estén dispuestos a mantener las acciones del fondo por períodos más largos.

Debido a su exposición a mercados extranjeros, el fondo tiene una volatilidad algo mayor en comparación con el índice S & P 500. La desviación estándar a cinco años del fondo fue 13. 4%, que es más alta que la desviación estándar a cinco años del 11. 7% para el índice S & P 500. El rendimiento anual promedio de cinco años del fondo fue 10. 6%. Su relación de Sharpe de cinco años fue 0. 82; esto es mucho más bajo que el índice de Sharpe de 1.34 para el índice S & P 500, que generó mayores rendimientos a menor volatilidad.

VT es más adecuado para inversores que estén interesados ​​en obtener exposición a mercados globales con un alto grado de diversificación y que no les importe estar expuestos al riesgo cambiario derivado del 48% de la cartera del fondo.

Cómo los clientes de asesores financieros podrían usar este ETF

Debido a que las tenencias del fondo cubren la mayor parte de las acciones mundiales, los asesores financieros encontrarán este ETF atractivo como un fondo integral con una amplia cobertura de múltiples industrias y numerosos países. Debido a que la mayoría de la exposición al fondo proviene de acciones estadounidenses, es apropiada para clientes que están preocupados por los riesgos que provienen de mercados extranjeros y desean tener una exposición decente al mercado de acciones de los EE. UU. A medida que la economía de EE. UU. Ha logrado capear los precios de las materias primas y muestra señales de mejora del mercado laboral, los clientes de los asesores financieros se beneficiarían de los retornos generados por las tenencias de V de EE. UU.

Sin embargo, debido a la exposición significativa a acciones extranjeras, este ETF es útil para asesores financieros que buscan diversificar la cartera de sus clientes fuera del mercado estadounidense y aprovechar las perspectivas económicas en mercados emergentes que muestran un mayor crecimiento económico en comparación con países desarrollados países.

Principales competidores y alternativas

Cuando se trata de alternativas a la TV, los inversores tienen varias opciones. El iShares MSCI ACWI ETF realiza un seguimiento del rendimiento del MSCI ACWI y ofrece una exposición similar a una amplia gama de acciones desarrolladas internacionalmente y de mercados emergentes. Este fondo brinda acceso integral al mercado accionario global y tiene un índice de gastos de 0. 33%.

Otra alternativa atractiva para VT es el fondo iShares MSCI All Country World Minimum Volatility
ACWV, que rastrea el rendimiento del índice MSCI All Country World Index y posee 360 ​​acciones. Este ETF intenta generar la menor cantidad de volatilidad y tiene un índice de gastos de 0. 2%.

El ETF SPDR Global Dow es otra opción, ya que este fondo busca realizar un seguimiento del rendimiento del Índice Global Dow. El fondo posee acciones de más de 20 países desarrollados y emergentes y está ampliamente diversificado en numerosas industrias. Este ETF tiene una relación de gastos algo alta de 0. 50%.