Las apuestas abiertas y las opciones binarias son dos tipos de productos derivados que crecen en popularidad debido a su potencial de ganancias, se requiere un pequeño capital comercial y flexibilidad para un alto apalancamiento. Ambos tienen características similares y únicas que ayudan a los operadores a abordar diferentes estrategias para obtener ganancias del mercado.

Opciones binarias

Las opciones binarias son un tipo de opciones exóticas y se llaman binarias porque solo hay dos resultados posibles al vencimiento: nada o una cantidad fija de dinero. Las opciones binarias generalmente se clasifican en dos tipos: opciones de efectivo o nada y opciones de activo o nada. (Descubra cómo comenzar a operar con opciones binarias con una guía para operar con opciones binarias en la U. S .)

1. Las opciones en efectivo o en efectivo pagan una cantidad fija predeterminada de efectivo, o nada, dependiendo del precio del activo subyacente en relación con el precio del ejercicio (strike). En una opción de llamada europea en efectivo o nada, el titular recibe efectivo al vencimiento si el precio subyacente es más alto que el precio de ejercicio al vencimiento de la opción, pero no recibe nada si es menor. En una opción de compra estadounidense en efectivo o en efectivo, el titular recibe una cierta cantidad de efectivo si el precio del activo subyacente alguna vez alcanza o excede el precio de ejercicio durante la vida de la opción. En una opción de venta en efectivo o en efectivo europea, el tenedor recibe una cierta cantidad de efectivo al vencimiento si el precio subyacente es menor que el precio de ejercicio al vencimiento, mientras que en una opción de venta en efectivo o en efectivo estadounidense, el tenedor recibe cierta cantidad de efectivo al vencimiento si el precio subyacente alguna vez alcanza o cae por debajo del precio de ejercicio durante la vida de la opción.
2. Las opciones de compra y venta de activos o nada europeos y las opciones de compra y venta de activos o nada estadounidenses funcionan exactamente igual que sus equivalentes de efectivo o nada, excepto que el pago de este tipo de opción no es una cantidad fija predeterminada de efectivo, pero el precio del activo subyacente.

Escenarios de opciones binarias

• Suponga que un operador compra una opción de llamada en efectivo o no en tres meses en Nokia (NOK NOKNokia4. 97-1. 19% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) acciones comunes con un pago de £ 100 y precio de ejercicio de £ 9. Si en la fecha de vencimiento, las acciones de Nokia tienen un precio superior a £ 9 (por ejemplo £ 9. 5), el operador recibe £ 100, de lo contrario, el operador no recibe nada, porque la opción caduca.
• Supongamos ahora que un operador compra una opción de venta de activo fijo de 6 meses en Microsoft (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 < ) acciones ordinarias con un precio de ejercicio de £ 45. En la fecha de vencimiento, si los valores de Microsoft caen por debajo del precio de ejercicio, el operador recibe £ 45, de lo contrario no recibirá nada, ya que la opción caducaría sin valor.

Opciones binarias Pagar resumen

Efectivo o nada

Activo o nada	Europeo
Estadounidense	Europeo	Estadounidense	Llamada
Colocar	Llamar	Colocar	Llamar	Colocar	Llamar	Colocar	S
T >> X Q 0 < Q	0	S	T	0	S T	0	S T	= X
0 > 0 Q Q	0	0	S	T	S	T	S T	0
Q 0 Q	0	S	T	0	S	T Donde:	S	T - es el precio del activo subyacente en el momento T (Nota: T - es la fecha de vencimiento para las opciones europeas y cualquier fecha durante la vigencia de las opciones estadounidenses)

X - es el precio de ejercicio de la opción

Q - es la cantidad de efectivo pagado al titular de la opción de efectivo o nada en caso de que se ejerza la opción. _{Apuestas financieras escalonadas} Las apuestas abiertas son productos derivados que permiten a los operadores apostar una determinada participación en cada punto de movimiento del precio del activo subyacente. Si bien la estrategia se llama propagación de apuestas, no deje que el nombre lo confunda, ya que en realidad no está apostando por el spread, sino por la dirección del precio del activo subyacente. Las firmas de corretaje generalmente ofrecen dos cotizaciones: una cotización de oferta y demanda. Un comerciante que apuesta que el precio del activo subyacente aumentará apostaría el precio de venta por cada punto de aumento. Como resultado, si el precio subyacente se mueve a favor del inversionista, puede cerrar la posición vendiendo al precio de oferta. Lo contrario también es cierto para un operador que toma una posición corta al precio de oferta.

(Para obtener más información sobre las Apuestas financieras combinadas, lea Cómo interpretar las apuestas sobre diferenciales financieros

.)

Decir

Apple (AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Created with Highstock 4 2. 6

) las acciones se cotizan a £ 101. 5 y una firma de corretaje que ofrece apuestas de propagación tiene un margen de oferta y demanda de £ 100 - £ 103. Si predecimos que el precio de Apple aumentará durante los días siguientes y queremos apostar 10 £ por punto (centavo), vamos a comprar (a largo) a £ 103. Si, por ejemplo, después de 2 días el precio de la acción es £ 105. 5 y la compañía de apuestas spread cotiza nuevos diferenciales en £ 104 - £ 107 para el precio de compra y venta, respectivamente, podemos cerrar nuestra posición en £ 104 (nuevo precio de oferta). El retorno de la apuesta realizada es la diferencia entre el precio de compra (solicitud previa) y el precio de venta (nueva oferta) multiplicado por el monto de la apuesta, £ 10. Tenga en cuenta que la apuesta inicial fue de £ 10 por cada punto (centavo) del aumento de precio, por lo que las ganancias serán (104-103) x10 = £ 1, 000 (100 centavos * 10). La estrategia sería lo contrario si hubiésemos apostado a que el precio de Apple caería. Similitudes: Ambas son estrategias derivadas que permiten a los operadores aprovechar los movimientos de precios de un valor subyacente sin tener realmente el activo. Los operadores suelen ser capaces de especular con diferentes valores como acciones, divisas, productos e incluso índices. Ambos son productos apalancados que permiten a los operadores tomar posiciones largas o cortas con pequeñas cantidades de capital. Una de las razones por las cuales estos tipos de derivados están creciendo en popularidad es debido a la oportunidad que ofrecen de obtener grandes ganancias con un menor capital invertido (recuerde que con mayores retornos se incrementa el riesgo). Ambos se basan en el cambio en el precio del activo subyacente. Independientemente de la estrategia, si el comerciante fue largo, se beneficiaría de un aumento en el precio del subyacente y viceversa para un operador que tomara una posición corta.

Diferencias:

• A diferencia de las opciones binarias, el riesgo de las apuestas de propagación es muy alto. Con las opciones binarias, lo máximo que un trader puede perder es el costo de la opción, y como con todas las opciones, si el precio se mueve contra el operador, ella simplemente dejaría que la opción expire sin valor. Para las apuestas con margen, si volvemos al ejemplo anterior, en el caso extremo de que las acciones de Apple hubieran llegado a 0, la pérdida máxima de la posición larga habría sido 10300 * 10 = £ 103, 000.
• A pesar de la cada vez más compañías de apuestas abiertas, las apuestas abiertas no están tan ampliamente disponibles como las opciones binarias. La propagación de apuestas está prohibida en algunos países como Estados Unidos y Japón y muchos comerciantes consideran que se trata de una estrategia de apuestas más que una estrategia especulativa. Las opciones binarias, por el contrario, son productos derivados ampliamente utilizados, a pesar de ser un tipo de opciones exóticas. Algunas opciones binarias ahora se comercializan en el
• CBOE

y las compañías que ofrecen opciones binarias están permitidas en Estados Unidos y Japón.

• Las apuestas abiertas tienen algunas ventajas para los operadores. En primer lugar, es fácil de entender y no es necesario ser un comerciante sofisticado para calcular la inversión inicial necesaria y el potencial de ganancias. Además, como las apuestas por difusión no se consideran una forma de inversión, sino una forma de apostar, las ganancias de las apuestas con margen no se gravan en el Reino Unido (donde las apuestas con margen son las más populares). Finalmente, las compañías de apuestas más extendidas no requieren comisión; el único costo que incurren los comerciantes es el diferencial de oferta y demanda.
• Si bien ambas estrategias están ganando popularidad, las apuestas abiertas no están disponibles en países como Australia, Japón y los Estados Unidos. The Bottom Line Los operadores que son sensibles a los impuestos sobre ganancias de capital y al costo de negociación pueden elegir las apuestas. A cambio, deben aceptar altos riesgos a la baja en caso de un movimiento adverso de los precios. Si desean mitigar los riesgos dados por las apuestas de propagación, es mejor que utilicen opciones binarias a un costo de tarifas iniciales más elevadas y un menor potencial de ganancias.