Warren Buffett afirma que come como un niño de seis años, que puede ser la razón por la que invierte en compañías de alimentos que satisfacen su apetito particular. Después de todo, Berkshire Hathaway ya posee Dairy Queen y See's Candies, tiene una gran participación en la compañía que fabrica Snickers y M & M's, y es el mayor accionista de Coca-Cola. Como Buffett es un amante de las hamburguesas, su participación del 50% en H. J. Heinz Company tiene mucho sentido. Y con la fusión de Heinz y Kraft Foods Group Inc., Buffett puede agregar macarrones con queso a su menú.

Puede que en realidad no sea el gusto por los alimentos de Buffet la que guía su inversión, pero prefiere invertir en compañías que pueda entender, como las marcas populares entre la clase media. Con la fusión de Kraft y Heinz en Kraft Heinz Company (NASDAQ: KHC KHC The Kraft Heinz Company77. 00-1. 28% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Buffett tiene un 25 % de participación en dos marcas icónicas de alimentos que forman la quinta compañía de alimentos más grande del mundo. Cómo llegó realmente allí es complicado, por lo que vale la pena mirar hacia atrás en los eventos que condujeron a la fusión.

Relación tormentosa de Buffett con Kraft

Buffett, un amante de las empresas de consumo básico, era un inversor en Kraft mucho antes de invertir en Heinz. Pero Kraft recibió críticas de él después de que realizó algunos movimientos cuestionables, como la compra de Cadbury en 2010. Para empeorar las cosas, Kraft vendió su popular línea de pizza congelada a Nestlé para liberar efectivo para la adquisición. La línea de pizzas, que incluía marcas como DiGiorno, Tombstone y Red Baron, había tenido un excelente desempeño como una opción de comida popular para las familias conscientes de su presupuesto que salían de la recesión. Kraft procedió a dividir la compañía en dos negocios separados en los próximos dos años, lo que finalmente llevó a Buffett a descargar una gran parte de sus propiedades.

Buffett se enamora de Heinz

La inversión de Heinz llegó a Buffett a través de su socio de inversión, 3G Capital, que es conocido por hacerse cargo de las compañías para hacerse más rentable. 3G Capital tuvo una exitosa empresa de reestructuración con Anheuser-Busch InBev, y trabajó con Buffett en el trato con Burger King para adquirir la cadena de donuts y café Tim Hortons. 3G Capital se acercó a Buffett con la oportunidad de comprar una participación del 50% en Heinz, que confiscó, pagando una prima del 20% por las acciones. Heinz se ajustaba claramente al molde de Buffett para una empresa con una buena administración que fabrica productos excelentes para la clase media. 3G Capital había estado trabajando con la gerencia de Heinz para limpiar su balance y mejorar los márgenes. 3G Capital aumentó los márgenes operativos brutos de Heinz en un 8%. Tener a 3G Capital como su socio en el trato le dio a Buffett toda la confianza que necesitaba para seguir adelante.

Heinz va tras Kraft

Tanto Buffett como 3G Capital reconocieron la ventaja de combinar dos emblemáticas marcas de alimentos en una central de distribución global, por lo que se acercaron a Kraft con una oferta de $ 50 mil millones para fusionar las dos compañías. La fusión creó la quinta compañía de alimentos más grande del mundo, con Buffett y 3G cada uno con una participación del 25%. La apuesta de Buffett vale $ 22. 9 mil millones, a partir de febrero de 2016.

La fusión ya generó un rendimiento considerable para Buffett. Tiene un costo de $ 30 por acción en los 325 millones de acciones de Kraft Heinz que posee, que cerraron en $ 72 por acción a principios de 2016. Pero Buffett y 3G Capital planean usar la gran presencia internacional de Heinz para lanzar marcas de Kraft a escala global. La alta gerencia de Heinz dirige la empresa y Alex Behring, cofundador de 3G Capital, ocupa el asiento del presidente. Será un largo y lento camino para la nueva compañía, pero, por supuesto, Buffett planea mantener las acciones para siempre.