Los fondos cotizados en bolsa (ETF) globales invierten en una variedad de valores de renta fija a nivel nacional e internacional. Los valores pueden ser emitidos por compañías nacionales y extranjeras, gobiernos o una combinación de ambos. Históricamente, estos tipos de fondos han sido beneficiosos para la mayoría de los inversores. Las siguientes son razones para considerar agregarlas a su cartera, así como algunos fondos sugeridos de la categoría.

Beneficios de diversificación probados y un gran conjunto de oportunidades

La inversión en bonos globales agrega beneficios de rentabilidad al tiempo que reduce el impacto de los mercados volátiles en su cartera. Estos tipos de fondos aumentan su potencial de rendimiento ajustado al riesgo de muchas maneras. También ofrecen muchos beneficios de diversificación, ya que los fondos de bonos globales invierten en una variedad de diferentes países y tipos de problemas. Los activos de inversión se distribuyen en diferentes economías, diferentes regímenes geopolíticos con diferentes políticas de inflación y tasas de interés, y diferentes exposiciones monetarias. Mientras que los fondos de bonos globales invierten en bonos de EE. UU. Y bonos extranjeros, la correlación entre las dos clases de activos para un período de 20 años que finalizó en 2015 fue solo de 0. 51.

Si miramos solo la deuda soberana de grado de inversión, vemos cuán vasta es la oportunidad con los bonos globales. A fines de 2015, solo un tercio de toda la deuda soberana elegible por índice emitida en el mundo se emitió en los Estados Unidos. El desglose geográfico fue el siguiente: deuda de EE. UU. En 33%, deuda europea en 32%, Japón en 22%, deuda europea no principal en 8% y 5% en otros. A modo de comparación, el 50% del capital emitido en el mundo no es U. S. equity. Una vez que toda la deuda corporativa internacional se agrega a la mezcla, es fácil ver que el mercado global de bonos es uno de los mayores conjuntos de oportunidades disponibles para los inversores.

Diversos factores que contribuyen al rendimiento total

Los diferentes países crecen a ritmos diferentes debido a las políticas económicas, políticas y regulatorias. Debido a esto, un país puede tener un buen desempeño un año y un rendimiento bajo un año más. Históricamente, un país de alto rendimiento podría ser uno de los países con peores resultados al año siguiente debido a las diferentes políticas que implementa el país, así como a sus entornos de inflación y tasas de interés. El rendimiento de la moneda de un país también contribuye al rendimiento total de la emisión de bonos extranjeros. Los retornos de divisas fuertes pueden ayudar a un bono de bajo rendimiento, mientras que los retornos negativos de divisas pueden obstaculizar un bono de alto rendimiento. Parte o la totalidad de la exposición cambiaria se puede proteger si se desea. Elegir invertir en los países correctos y seleccionar una estrategia de divisas con cobertura o sin cobertura puede ofrecer un potencial de rentabilidad que simplemente no está disponible con fondos de bonos nacionales.

Un gran momento para la oportunidad

Muchos países están cambiando sus políticas económicas y se están volviendo más capitalistas. Por ejemplo, varios países de Europa del Este y Asia han cambiado sus políticas impositivas desde la crisis de 2008 y están sentando las bases para un crecimiento económico sostenido. A medida que los países con mercados emergentes y fronterizos continúen beneficiándose de la tecnología y la globalización, sus mercados financieros también serán más atractivos para los inversores. Como subproducto de estos países cada vez más desarrollados, el conjunto de oportunidades de bonos globales crecerá en tándem.

Dos ETF de Global Bond Sugeridos

El ETF Global High Yield de iShares (NYSE: GHYG GHYGiShs GlHiYdCpBd51. 00-0. 14% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) proporciona acceso a bonos globales de alto rendimiento emitidos en sus monedas locales. Los bonos emitidos en los Estados Unidos representaron el 62. 95% de la cartera, a abril de 2016. Los siguientes cinco países, por la ponderación de la cartera, comprendieron el 25. 59% de la asignación. Eran Italia, el Reino Unido, Alemania, Francia y Luxemburgo. El fondo tiene una duración efectiva de 3. 98 años, invierte en 1, 038 tenencias y tiene un índice de gastos de 0. 4%.

El ETF de iShares Global Linked-Linked Bond (NYSEARCA: GTIP) proporciona acceso a bonos globales que se ajustan a la inflación. Estos tipos de bonos comúnmente se denominan valores protegidos por la inflación del Tesoro (TIPS). Los bonos emitidos en los Estados Unidos comprendían el 38. 28% de la cartera, y los bonos emitidos en el Reino Unido representaban el 22. 31% del fondo. Los siguientes cinco principales países con ponderación totalizaron el 25. 67% de la cartera. Eran Francia, Brasil, Italia, Alemania y México. El fondo tiene una duración efectiva de 10. 71 años, invierte en 144 tenencias y tiene un índice de gastos de 0. 4%.