Con 2016 en el horizonte, los inversionistas están muy entusiasmados con la posibilidad de una oferta pública inicial para el servicio de aplicación de viaje compartido Uber. Y por una buena razón, Uber actualmente está valorado en más de $ 51 mil millones, según el "Wall Street Journal". "Pero, ¿cómo pueden los inversores promedio entrar en la empresa antes de la salida a bolsa?

Tradicionalmente, solo los fondos adinerados favorecidos y algunos inversores acreditados que proporcionan capital a los gerentes profesionales pueden participar en una oferta pública inicial antes de que las acciones se revelen al público en general. Pero a muchos inversores promedio les gustaría tener la oportunidad de apostar por Uber. La compañía es parte de un movimiento más amplio que está trastornando la industria del transporte, primero tomando automóviles y taxis negros y ahora desafiando los autobuses privados, los autobuses, el metro y la entrega de alimentos. Junto con sus competidores más pequeños Lyft y Sidecar, Uber se erige como la cara de una industria multimillonaria joven y en rápido crecimiento.

Hay una serie de formas para que los inversionistas promedio apuesten directa o indirectamente el desempeño de Uber. Este artículo explora las formas en que los inversores pueden beneficiarse del creciente dominio global de Uber en el mercado de viaje compartido. (Para obtener más información, lea "¿Está listo para la oferta pública inicial de Uber? 2 cosas que debe considerar")

El enfoque indirecto

Un método indirecto es invertir en una empresa que cotiza en bolsa que posee una participación considerable de acciones privadas de Uber . Algunos de los principales inversores de Uber son Alphabet Inc. (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0. 39% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y el gigante de private equity BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 61-0. 73% Created with Highstock 4 .2 6 ). Dado que las acciones de OPI posteriores a Uber se convertirían en parte de los balances de estas compañías de inversión, sus acciones pueden obtener ganancias importantes cuando las acciones privadas de Uber suban.

Por ejemplo, Yahoo Inc (YHOO) era un gran inversor en el gigante chino del comercio electrónico Alibaba Group Holding Ltd (BABA BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Antes de la salida a bolsa de Alibaba en 2014, Yahoo! vio fuertes ganancias gracias a sus tenencias de Alibaba. Cuando las acciones de Alibaba suben y bajan durante una sesión de negociación, las acciones de Yahoo siguen regularmente.

El Enfoque competitivo

Puede apostar efectivamente en sus expectativas para el futuro de Uber al especular sobre las acciones de un competidor. Si bien el ascenso de Uber puede parecer imparable, la empresa de hecho se enfrenta a muchos desafíos competitivos, legales y normativos. Los competidores en la industria del transporte no van a caer sin luchar. Ningún grupo de rivales ha sido más franco y dispuesto a usar la influencia de los lobistas que la industria del taxi.

La amenaza legal más grande de Uber probablemente provenga de los aproximadamente 160,000 conductores que trabajan para ellos. Uber clasifica estos controladores como contratistas independientes y no como empleados. Esto le permite a la compañía evitar la responsabilidad de cualquier pago de Seguro Social o Medicare, costos de atención médica o reclamos de compensación laboral. Pero estos conductores están iniciando demandas alegando que son empleados que deberían recibir beneficios y protecciones. Una serie de casos actuales en California podría conducir a una avalancha de demandas en todo el país. (Para más información, "4 desafíos que enfrentará Uber en los próximos años".)

Por cualquiera de estas razones, cualquier persona con una visión bajista de Uber puede obtener ganancias invirtiendo en una compañía cuyas acciones aumentarían si Uber falla en un mar de desafíos legales y regulatorios. Esa compañía es Medallion Financial Corp (TAXI TAXIMedallion Financial Corp.29 + 8. 27% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), una compañía financiera especializada que escribe y presta servicios para medallones de taxis en los principales mercados de EE. UU. como la ciudad de Nueva York. Las acciones de Medallion se han desplomado durante las últimas 52 semanas bajo la incertidumbre del futuro de la industria del taxi en la era del viaje compartido. El stock Medallion actualmente paga un asombroso rendimiento de 16.2%.

Los inversores con una visión optimista de Uber también pueden invertir en acciones de Medallion vendiendo acciones en corto o comprando opciones de venta. (Para más información, "Venta corta: ¿qué es vender en corto?")

Enfoque del inversionista acreditado

Después de exitosas inversiones seminales y ángel en 2009 y 2010, respectivamente, Uber elevó el capital mediante una serie de inversiones de la Serie A con capital de riesgo y gigantes de capital privado. La compañía ahora ha completado 13 rondas de financiación (un total de $ 8 .2 mil millones) y recientemente obtuvo $ 1 mil millones adicionales en una ronda de financiación de la Serie F. En 2015, la firma recaudó capital de los gigantes de capital privado Baidu y Tata Opportunities Fund. Para convertirse en un cliente de un fondo de capital privado, que podría invertir en compañías privadas pre-IPO como Uber, debe convertirse en un inversor acreditado.

Para calificar para ser un inversionista acreditado, debe tener un patrimonio neto de al menos $ 1 millón, sin incluir el valor de su vivienda principal. Otra forma de calificar es ganar ingresos de al menos $ 200,000 por dos años consecutivos. También puede calificar si su ingreso combinado con su cónyuge es de al menos $ 300, 000 (para más información, "Breaking Down 'Accredited Investor'").

Los inversores acreditados pueden dar dinero a las empresas de capital privado que inviertan en Uber (para obtener más información, "Cómo invertir en capital privado"). Para una mejor comprensión de los tipos de fondos que han invertido en Uber, lea el desglose de CrunchBase de las rondas de inversores de la empresa.

The Bottom Line

Los fondos de capital privado y las empresas de capital de riesgo que invirtieron en Uber sin duda esperan un gran día de pago después de la salida a bolsa. Los inversores promedio que quieran apostar en Uber antes de la salida a bolsa pueden invertir de otras maneras, por ejemplo comprando o poniendo en corto el stock de compañías rivales.(Para obtener más información, lea "¿Es Uber el futuro de la industria del taxi?")