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Las acciones preferentes conllevan una serie de beneficios tanto para las empresas como para los inversores. El principal beneficio para los accionistas es que las acciones preferenciales tienen un dividendo fijo que debe pagarse antes de que los dividendos se puedan pagar a los accionistas comunes. Si bien los dividendos solo se pagan si la empresa obtiene un beneficio, algunos tipos de acciones preferentes (llamadas acciones acumuladas) permiten la acumulación de dividendos impagos. Una vez que el negocio ha vuelto a la normalidad, todos los dividendos pendientes de pago deben ser remitidos a los accionistas preferidos antes de que los dividendos puedan pagarse a los accionistas comunes.

Además, en caso de quiebra y liquidación, los accionistas preferentes tienen un mayor derecho sobre los activos de la empresa que los accionistas comunes. Esto hace que las acciones preferentes, también llamadas acciones preferidas, sean particularmente atractivas para los inversores con baja tolerancia al riesgo. La compañía garantiza un dividendo cada año, pero si no logra obtener ganancias y debe cerrarse, los accionistas preferentes reciben una compensación por sus inversiones antes.

Otros tipos de acciones preferidas conllevan beneficios adicionales. Las acciones convertibles permiten al accionista intercambiar acciones preferentes por un número fijo de acciones ordinarias. Esta puede ser una opción lucrativa si el valor de las acciones comunes comienza a subir. Las acciones participantes ofrecen al accionista la oportunidad de disfrutar de dividendos adicionales por encima de la tasa fija si la empresa cumple con ciertos objetivos de beneficios predeterminados. La variedad de acciones preferidas disponibles y sus beneficios asociados significa que este tipo de inversión puede ser una forma de riesgo relativamente bajo para generar ingresos a largo plazo.

Desde la perspectiva del inversor, la principal desventaja de las acciones preferentes es que los accionistas preferentes no tienen los mismos derechos de propiedad en la empresa que los accionistas comunes. La falta de derechos de voto significa que la compañía no está obligada a los accionistas preferidos de la misma manera que a los accionistas, pero el retorno de la inversión garantizado compensa en gran medida esta deficiencia. Sin embargo, si las tasas de interés aumentan, el dividendo fijo que parecía tan lucrativo rápidamente puede parecer una negociación menor a medida que surgen otros valores de renta fija con tasas más altas.

Las acciones preferentes también tienen varias ventajas para la empresa emisora. La falta de derechos de voto de los accionistas que puede parecer un inconveniente para los inversores es beneficiosa para el negocio porque significa que la propiedad no se diluye al vender acciones preferentes de la forma en que se emiten las acciones ordinarias. El menor riesgo para los inversores también significa que el costo de reunir capital para emitir acciones preferentes es menor que el de emitir acciones ordinarias. La emisión de acciones preferentes conlleva muchos de los beneficios tanto de la deuda como del capital social y se considera una seguridad híbrida.

Las empresas también pueden emitir acciones preferentes invocables, que les otorgan el derecho a recomprar acciones a su criterio. Esto significa que si las acciones desembolsables se emiten con un dividendo del 6% pero las tasas de interés caen al 4%, la compañía puede comprar acciones en circulación al precio de mercado y luego reemitir acciones con una tasa de dividendo más baja, reduciendo así el costo del capital. Los accionistas, sin embargo, considerarían esto una desventaja.

La principal desventaja para las empresas es el mayor costo de este tipo de capital en relación con la deuda. Sin embargo, el financiamiento a través del capital accionario, ya sea común o preferido, reduce el índice de deuda a capital de una empresa, que tanto los inversores como los prestamistas consideran una señal de un negocio bien administrado.