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El sector de servicios financieros es enorme: más de $ 7 billones en capitalización de mercado solo en los Estados Unidos. La mayoría de las tendencias del mercado tienen algún impacto en el sector de servicios financieros, pero muy pocas tendencias son tan importantes como para tener una gran influencia. Históricamente, el desempeño de las empresas de servicios financieros está estrechamente vinculado a las tasas de interés y otros indicadores macroeconómicos. Esto es especialmente cierto para los bancos, que constituyen la mayor parte del sector.

Para ver qué impulsa las ganancias de los servicios financieros, es importante comprender qué compañías realizan servicios financieros y cuándo esos servicios tienen la mayor demanda.

¿Qué industrias se consideran servicios financieros?

El sector de servicios financieros se puede dividir en ocho subsectores más pequeños. El más grande de estos son los bancos, que representan un poco más de la mitad del valor total del sector. La industria bancaria entró en una etapa posterior a la crisis tras el colapso de 2008-2009 y también tuvo que lidiar con problemas de ciberseguridad. Sin embargo, la banca sigue siendo una parte fundamental del sistema económico mundial, y cualquier crecimiento económico probablemente implique mayores ganancias bancarias.

Los proveedores de seguros son el mayor de los siete subsectores restantes. Esto incluye seguro de salud, seguro de propiedad y accidentes, y seguro de vida. El siguiente en tamaño son los mercados de capitales y los fondos de inversión inmobiliaria (REIT). Los cuatro subsectores restantes se combinan para constituir solo un poco más del 10% de la industria de servicios financieros: servicios financieros diversificados, financiamiento al consumo, servicios inmobiliarios y de ahorro y financiamiento hipotecario.

Impulsores del rendimiento de los servicios financieros

La mayoría de las empresas de servicios financieros más importantes son los principales prestamistas e inversores; el rendimiento de su cartera está impulsado por las ganancias de otros sectores. Cuando la economía está sana y las empresas se están expandiendo, parte de ese aumento de los ingresos vuelve a los bancos como pago de capital. Las ganancias bancarias tienden a caer cuando la economía tiene dificultades.

La política del banco central juega un papel importante en el sector de servicios financieros. Los bancos centrales fijan los requisitos de capital y las tasas de interés ayudan a impulsar las oportunidades de arbitraje entre las tasas a corto y largo plazo. Cuando los diferenciales de tasas de interés son altos, el sector funciona bien. Las políticas de baja tasa también alientan a las empresas y a los consumidores individuales a pedir dinero prestado, lo que se lleva a cabo a través del sistema bancario.

La confianza del inversionista afecta la rentabilidad de los proveedores de servicios de inversión. Las compañías de administración de activos, las firmas de capital privado y otros servicios relacionados confían en los inversores que desean realizar transacciones.La velocidad de las transacciones es importante. Este mismo concepto se puede aplicar a compañías hipotecarias y préstamos hipotecarios.

Regulación del gobierno

Los años posteriores a la crisis financiera vieron la implementación de una serie de nuevas regulaciones, descuidos y estándares de contabilidad para la industria de servicios financieros. Una encuesta de 2013 de más de 1 000 ejecutivos de servicios financieros de todo el mundo indicó que casi el 90% de las empresas de este sector tienen "dificultades para gestionar el cambio regulatorio".

Se desconoce exactamente qué impacto tendrán estos cambios en la rentabilidad del sector. , pero es bien sabido que el cumplimiento normativo no es gratuito. El crecimiento futuro tendrá que ocurrir a pesar de los desafíos de la intervención del gobierno.