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Una oferta pública inicial, o IPO, es la forma en que una empresa se hace pública y vende acciones para obtener financiamiento. Es uno de los conceptos básicos de inversión sobre cómo una empresa obtiene financiamiento. Hay dos tipos de OPI: precio fijo y creación de libros. Una empresa puede usar cualquiera de los tipos por separado o combinados. Al participar en una oferta pública inicial, un inversor puede comprar acciones antes de que estén disponibles para el público en general en el mercado bursátil.

En precio fijo, la empresa que cotiza en bolsa determina un precio fijo al que se ofrecen sus acciones a los inversores. Los inversores conocen el precio de las acciones antes de que la empresa se haga pública. La demanda de los mercados solo se conoce una vez que se cierra el problema. Para participar en esta oferta pública inicial, el inversionista debe pagar el precio total de la acción cuando realiza la solicitud.

En virtud de la creación de libros, la empresa que cotiza en bolsa ofrece una banda de precios del 20% sobre las acciones a los inversores. Luego, los inversionistas pujan por las acciones antes de que se liquide el precio final una vez que se cierre la licitación. Los inversores deben especificar el número de acciones que desean comprar y cuánto están dispuestos a pagar. A diferencia del precio fijo, no hay un precio fijo por acción. El precio más bajo de la acción se conoce como el precio mínimo, mientras que el precio más alto se conoce como el precio máximo. El precio final de la acción se determina utilizando las ofertas de los inversores.

Al participar en una oferta pública inicial, hay varios detalles que un inversionista debe saber, como el nombre del problema, el tipo de problema, la categoría y la banda de precios, por nombrar algunos. El nombre del problema es que la empresa se haga pública. El tipo de problema es el tipo de IPO: precio fijo o creación de libros. Hay tres categorías de oferta pública inicial: inversores minoristas, inversores no institucionales y compradores institucionales calificados. La banda de precio es el rango de precio determinado para problemas de creación de libros.

Cuando una empresa decide salir a bolsa, debe contratar un banco de inversión para que se haga cargo de la oferta pública inicial. A pesar de que una compañía podría salir a bolsa por su cuenta, rara vez sucede. Una empresa puede contratar uno o más bancos de inversión para manejar su OPI. Al contratar a más de un banco, el riesgo se extiende entre los bancos, que colocan sus ofertas para la oferta pública inicial con la cantidad de dinero que anticipan ganar. Este proceso se conoce como suscripción.

Cuando la empresa sale a bolsa y los bancos de inversión llegan a un acuerdo sobre la suscripción, los bancos preparan una declaración de registro que debe presentarse ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. O SEC. La declaración contiene información financiera importante sobre la oferta pública inicial, incluidos los estados financieros, los nombres de la junta directiva, cuestiones legales y cómo se utilizará la financiación. Una vez que la SEC revisa la documentación, determina la fecha de la oferta pública inicial.