Tabla de contenido:
El riesgo inherente es el riesgo impuesto por transacciones complejas que requieren una estimación significativa al evaluar el impacto en los estados financieros. Si bien estos riesgos están presentes todos los días en muchas compañías, hay dos ejemplos famosos de inversores que pierden dinero significativo como resultado de un riesgo inherente.
Lehman Brothers
Lehman Brothers, un histórico banco de inversión fundado en 1850, se declaró en bancarrota en 2008 debido a los desafíos de riesgo inherente. Antes de la crisis financiera de 2007 y 2008, muchas instituciones financieras participaban en transacciones complejas que involucraban derivados de crédito y obligaciones de deuda colateralizadas. A partir de finales de 2007 y en 2008, el mercado comenzó a atenuarse y los inversores comenzaron a desconfiar de estas inversiones, lo que condujo a un mercado menos líquido para estos valores.
Sin liquidez, se volvió difícil contabilizar estos valores debido a su naturaleza compleja y la dependencia de las estimaciones de la administración. Muchos inversores en Lehman Brothers comenzaron a dudar de la calidad del balance de Lehman debido a las preocupaciones sobre el riesgo inherente y comenzaron a vender las acciones. A medida que las acciones caían, las contrapartes comenzaron a temer que Lehman no tuviera liquidez, lo que provocó una corrida en el banco. Las preocupaciones sobre el riesgo inherente llevaron a una espiral descendente, lo que resultó en la quiebra de Lehman.
Enron
Enron fue objeto de un infame escándalo contable que llevó a la condena y el encarcelamiento de varios altos ejecutivos clave de Enron.
Durante su colapso, los ejecutivos utilizaron medidas contables extremadamente complejas para ocultar el verdadero rendimiento de la empresa y el deterioro de la calidad de su base de activos. Los ejecutivos ocultaron enormes pasivos a través de una compleja estructuración y contabilidad.
Con la administración brindando las estimaciones y la guía, era imposible para los inversionistas comprender el riesgo involucrado con la compañía. Los inversores no pudieron comprender el riesgo inherente de invertir en la empresa y, en última instancia, perdieron una cantidad asombrosa de dinero a medida que se descubrieron los pasivos reales.
¿Cuáles son algunos ejemplos comunes de riesgo no sistemático?
Aprende cómo identificar ejemplos de riesgo no sistemático y descubre cuántos se pueden atribuir a error empresarial o acción política y legal.
¿Cuáles son algunos ejemplos de riesgo inherente?
Lee sobre la naturaleza del riesgo inherente en la preparación y ejecución de auditorías financieras, incluidas algunas situaciones comunes que crean un riesgo inherente.
¿Cuál es la diferencia entre riesgo inherente y riesgo sistemático?
Aprende sobre el riesgo inherente y sistemático, dos tipos de riesgos que afectan las inversiones, las diferencias entre ellos y cómo se puede reducir el riesgo de cada uno.