La gestión de riesgos es un proceso crucial utilizado para tomar decisiones de inversión. El proceso implica identificar la cantidad de riesgo involucrado y aceptar o mitigar el riesgo asociado con una inversión. Algunas medidas comunes de riesgo son la desviación estándar, la beta, el valor en riesgo (VaR) y el valor condicional en riesgo.
La desviación estándar mide la dispersión de los datos de su valor esperado. La desviación estándar se utiliza al tomar una decisión de inversión para medir la cantidad de volatilidad histórica o riesgo asociado con una inversión en relación con su tasa de rendimiento anual. Indica cuánto se desvía el rendimiento actual de sus rendimientos normales históricos esperados. Por ejemplo, una acción que tiene una desviación estándar alta experimenta una mayor volatilidad y, por lo tanto, se asocia un mayor nivel de riesgo con la acción.
Beta es otra medida común de riesgo. Beta mide la cantidad de riesgo sistemático que tiene una seguridad en relación con todo el mercado. El mercado tiene una beta de 1 y se puede usar para medir el riesgo de una seguridad. Si la beta de una seguridad es igual a 1, el precio del valor se mueve a tiempo con el mercado. Un valor con una beta mayor que 1 indica que es más volátil que el mercado. Por el contrario, si la beta de una seguridad es menor que 1, indica que la seguridad es menos volátil que el mercado. Por ejemplo, supongamos que una beta de seguridad es 1. 5. En teoría, la seguridad es un 50% más volátil que el mercado.
Una tercera medida común de riesgo utilizada en la gestión de riesgos es el valor en riesgo. El VaR es una medida estadística utilizada para evaluar el nivel de riesgo asociado a una cartera o empresa. El VaR mide la pérdida potencial máxima con un grado de confianza durante un período específico. Por ejemplo, supongamos que una cartera de inversiones tiene un VaR de 10% a un año de $ 5 millones. Por lo tanto, la cartera tiene un 10% de posibilidades de perder más de $ 5 millones durante un período de un año.
El VaR condicional es otra medida de riesgo utilizada para evaluar el riesgo de una inversión. El VaR condicional evalúa la probabilidad, con cierto grado de confianza, de que habrá una ruptura en el VaR. Esta medida se usa como una extensión del VaR y busca evaluar qué sucede con una inversión más allá de su umbral máximo de pérdida. Esta medida es más sensible a los eventos que ocurren en el extremo final de una distribución, también conocido como riesgo de cola. Por ejemplo, supongamos que un gerente de riesgos cree que la pérdida promedio de una inversión es de $ 10 millones para el peor 1% de posibles resultados para una cartera. Por lo tanto, el VaR condicional, o el déficit esperado, es de $ 10 millones para la cola del 1%.
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