¿Cuáles son algunos ejemplos de adquisiciones apalancadas ejecutadas con éxito?

¿Cuáles son algunos ejemplos de adquisiciones apalancadas ejecutadas con éxito?
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En finanzas, una compra se refiere a la compra de acciones con derecho a voto de una empresa en la que el comprador adquiere el control de la empresa objetivo. Una compra puede financiarse con una combinación de efectivo o deuda. Las compras que se financian desproporcionadamente con deudas se conocen comúnmente como adquisiciones apalancadas (LBO). Como parte de sus estrategias de fusiones y adquisiciones (fusiones y adquisiciones), las empresas a menudo utilizan adquisiciones para obtener acceso a nuevos mercados o adquirir competidores. Las compañías de capital privado a menudo usan LBO para comprar y luego vender una empresa con ganancias. Los ejemplos más exitosos de LBO son Gibson Greeting Cards, Hilton Hotels y Safeway.

Tarjetas de felicitación Gibson

En 1982, Wesray Capital adquirió Gibson Greeting Cards por un precio de compra de $ 80 millones. El acuerdo fue financiado con $ 1 millón en efectivo, mientras que el resto fue prestado mediante la emisión de bonos basura. Un año y medio después, Wesray vendió Tarjetas de felicitación Gibson por $ 220 millones, con inversionistas que ganan aproximadamente 200 veces su inversión inicial invertida.

Hilton Hotels

En 2007, Blackstone Group compró Hilton Hotels por $ 26 mil millones en un LBO, financiado a través de $ 5. 5 mil millones en efectivo y $ 20. 5 mil millones en deudas. Cuando comenzó la crisis financiera de 2009, Hilton tuvo problemas importantes con la disminución de los flujos de efectivo y los ingresos. Sin embargo, después de eso, Hilton pudo refinanciarse a tasas de interés más bajas, las operaciones mejoraron y Blackstone vendió Hilton con una ganancia de casi $ 10 mil millones.

Safeway

En 1986, Kohlberg Kravis Roberts completó un LBO amigable de Safeway por un precio total de $ 5. 5 billones. La junta directiva de Safeway dio su consentimiento a la compra para evitar adquisiciones hostiles de Herbert y Robert Haft de Dart Drug. El acuerdo fue financiado principalmente con deuda, y Safeway tuvo que deshacerse de algunos de sus activos y cerrar tiendas no rentables. En 1990, Safeway volvió a hacerse pública con mejoras en sus ingresos y métricas de rentabilidad. KKR ganó casi $ 7. 2 mil millones en una inversión inicial de $ 129 millones.