En 2012, el Royal Bank of Canada (RBC) fue acusado de un complejo esquema de comercio de lavado para beneficiarse de una provisión de impuestos canadiense, lo que permite créditos fiscales para pagos de dividendos. Según los cargos, los ejecutivos del banco compraron acciones estadounidenses que pagaban dividendos y posteriormente vendieron futuros a las subsidiarias de RBC en las Islas Caimán. El efecto neto de las transacciones fue eliminar cualquier riesgo y crear una cobertura neta cero. El banco pudo reclamar créditos fiscales por pagos de dividendos y cosechar recompensas sin riesgo.
El problema surgió originalmente cuando las autoridades de los EE. UU. Acusaron a RBC de distorsionar el precio de los valores subyacentes debido a un mayor volumen de actividad. Varios ejecutivos fueron acusados de colusión dentro del banco por un comportamiento no competitivo en el mercado. La demanda contra RBC fue la demanda más grande jamás impuesta por la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Si bien la demanda de RBC es el caso de comercio de lavado de alto perfil más reciente, el comercio de alta frecuencia se ha convertido en un objetivo popular para los reguladores a partir de 2015. Según Bloomberg, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y CFTC están pagando atención a las operaciones de alta frecuencia y algorítmicas gracias a la falta de controles sobre cosas tales como la programación de fallas que podrían causar una gran distorsión en los mercados de valores. El comercio de alta frecuencia representa más de la mitad del volumen diario de negociación de acciones.
Si bien Bloomberg no menciona ningún caso de comercio de lavado de alto perfil, los reguladores sin duda aumentarán la presión y la supervisión para proteger a los mercados de los riesgos comerciales de lavado. La CFTC está más preocupada por las operaciones de lavado accidental que cualquier actividad criminal intencional. Sin controles completos y una supervisión adecuada de la programación algorítmica automatizada, es posible que los programas de negociación de alta frecuencia puedan ejecutar accidentalmente operaciones de lavado.
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