Ha habido una explosión virtual en el número de fondos cotizados (ETF) en los últimos años, con la creación de cientos de nuevos fondos que pueden satisfacer prácticamente cualquier tipo de objetivo de inversión. Pero no todos los ETF son emitidos por los principales contendientes, como Fidelity Investments e iShares. Muchos ETF más pequeños encuentran su camino en el mercado mediante el uso de un servicio de etiqueta blanca. Estos servicios de terceros proporcionan a los nuevos proveedores de ETF un paquete de servicios llave en mano que les permite lanzar y operar sus fondos de una manera más rentable.

Sam Masucci, director de ETF Managers Group, explicó cómo funcionan los ETF de etiqueta blanca en una entrevista reciente con ETF. com. (Para obtener más información, consulte: ¿Qué tan grande es el mercado global de ETF? )

¿Cómo funciona el etiquetado en blanco?

Masucci explicó que los productores de ETF que quieran traer un nuevo fondo al mercado por su cuenta generalmente necesita al menos $ 2 millones a $ 3 millones y el lanzamiento del fondo puede demorar hasta dos años. Luego está la cuestión de encontrar empleados calificados y con experiencia para ejecutar las operaciones del fondo, el cumplimiento y la administración de la cartera y hacer el trabajo contable y legal. Además, el costo de ejecutar solo uno o dos de estos fondos es casi tan alto como el de ejecutar 20 de ellos, por lo que los proveedores que solo estén lanzando uno o dos fondos enfrentarán costos mucho más altos.

Las organizaciones de etiquetas blancas como ETF Managers Group pueden hacer todas estas cosas para el proveedor de ETF y les permiten comenzar a trabajar mucho más rápido y a un costo mucho más bajo. Los proveedores que acceden al ETF Managers Group pueden poner en marcha su fondo dentro de aproximadamente 75 a 90 días si el fondo es un instrumento tradicional que se rige por la Investment Company Act de 1940. El costo es de aproximadamente $ 250,000, que cubre todas las operaciones gastos. Los proveedores pueden traer nuevos productos al mercado de una manera mucho más rentable con mucho menos dolores de cabeza.

Masucci también explicó cómo se distribuye el dinero desde el fondo. Dijo que el fondo generalmente no paga nada a su empresa, a menos que los activos en el fondo caigan por debajo del punto de equilibrio. Sin embargo, la compañía obtiene la comisión de gestión bruta, aunque devuelve una parte de esto a la compañía de fondos. La compañía también paga NASDAQ y todos los gastos de terceros. (Para obtener más información, consulte: Las principales atracciones de ETF Investing .)

Si el fondo no acumula suficientes activos bajo administración para justificar su existencia, el cliente proveedor es la parte que absorbe el costo. La compañía tiene la autoridad para cerrar el fondo, pero obviamente no hará esto excepto como último recurso. Por esta razón, la compañía es muy exigente con los fondos que administrará. Cada vez que un proveedor recurre a ellos con una idea para un fondo, la empresa analiza cuidadosamente la cartera del fondo y examina el tema de la inversión.Lo ideal es que la compañía busque ideas que otros fondos ya no estén duplicando.

Masucci afirma que su compañía ofrece servicios que otros proveedores de etiquetas blancas no tienen. "Por ejemplo, somos el único que ofrece productos para piscinas de productos básicos. Tenemos productos '33 Act, que son ETF basados ​​en futuros ", dijo en su entrevista con ETF. com.

The Bottom Line

Las organizaciones de etiqueta blanca pueden ayudar a los pequeños proveedores de ETF a lanzar sus fondos rápidamente y a un costo menor que si lo hicieran solos. Estas empresas pueden proporcionar servicios de gestión y manejar todas las operaciones de fondos de forma continua para los proveedores que no deseen llevar a cabo estas actividades ellos mismos. (Para obtener más información, consulte: Una mirada al crecimiento de la industria de ETF .)