Gerente de dinero gigante BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 54-0. 75% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) robo-advisor recientemente adquirido FutureAdvisor . A principios de 2015, Northwestern Mutual Life Insurance Co. adquirió LearnVest. En ambos casos, el adquirente ha indicado que permitirá que sus nuevas adquisiciones continúen operando como lo hicieron antes de la adquisición.

Hubo una cierta duda sobre si los robo-advisors alguna vez alcanzarían y competirían en el mundo de los asesores financieros tradicionales. Estas adquisiciones y el rápido aumento de la tecnología robo entre las principales firmas de servicios financieros, creo que borran cualquier duda de que robo-advisors y su tecnología y metodologías serán parte del paisaje. Lo que esa parte se verá dentro de unos años aún está por verse. (Para obtener más información, consulte: Robo-Advisors y Human Touch: Better Together? )

La Adquisición

FutureAdvisor, que administra aproximadamente $ 600 millones en activos de clientes, continuará atendiendo a los clientes como antes desde sus oficinas en San Francisco. Sin embargo, el verdadero interés de BlackRock en adquirir FutureAdvisor parece estar en tener acceso a su tecnología y plataforma. Esto podría explicar $ 150 millones para una empresa que reportó $ 3 millones en ingresos anuales.

Se ha informado que BlackRock está buscando esta tecnología para asociarse con canales tales como bancos, representantes y asesores independientes y agentes de bolsa que se dirigen a clientes masivos y acaudalados que a menudo están desatendidos por asesores de inversión (RIA) registrados. asesores basados ​​en La plataforma robo de FutureAdvisor ayudará a estos asesores a proporcionar un nivel de servicio que no es tan alto como el de los servicios para clientes adinerados, pero aún ofrece el valor de estos clientes de primer nivel. Además, el uso de esta tecnología para permitir que estos canales de asesores aumenten su alcance al público más numeroso significa más oportunidades de distribución de productos para BlackRock para sus fondos cotizados en bolsa iShares (ETF) y otros productos de inversión. La tecnología fue el premio para BlackRock. Los clientes de FutureAdvisor y su antiguo negocio de robo-advisor parecen cada vez más una idea de último momento. (Para obtener más información, consulte: iShares ETFs de Blackrock .)

Continuando con la tendencia

La adquisición de LearnVest por parte de Northwestern Mutual no fue por su tecnología, sino por su acceso a clientes milenarios. Northwestern Mutual se complace en permitir que LearnVest opere como una unidad independiente y continúe prestando servicios a su base de clientes en gran parte más joven. Northwestern Mutual esencialmente ve a LearnVest como un laboratorio de investigación del cual pueden aprender más sobre la generación del milenio y los clientes más jóvenes con el fin de encontrar nuevas formas de venderles sus productos financieros y de seguros a través de su red de agentes y representantes registrados.

Robo Advisors y las firmas tradicionales de servicios financieros que forman una alianza no son nada nuevo. Betterment tiene un acuerdo con Fidelity Investments por el cual los asesores financieros que tienen custodia con el brazo institucional de la empresa tienen acceso a la plataforma de Betterment para usar con sus clientes. Vanguard construyó su propia plataforma híbrida robo-advisor que se ofrece a los clientes de Vanguard en combinación con los servicios de un asesor financiero de Vanguard. Por 30 puntos base anuales, el cliente recibe un plan financiero, una cartera seleccionada para ellos y ayuda con la implementación y el reequilibrio. (Para obtener más información, consulte: Lo que Northwestern adquiere de LearnVest significa .)

Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 68-0. 31% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) lanzó su servicio robo de Carteras Inteligentes a principios de este año y luego siguió con el lanzamiento de su servicio de Carteras Inteligentes para asesores financieros que custodian activos de clientes con Schwab Institutional. Schwab ofrece su plataforma Robo a estos asesores con un margen de personalización si lo desean. Los asesores financieros no necesitan construir su propia plataforma robo y ya custodian el dinero del cliente con Schwab.

¿Ola del futuro?

No tengo ninguna duda de que la adquisición de FutureAdvisor de BlackRock es solo la punta del iceberg en lo que respecta a los servicios financieros tradicionales que forman la adquisición de Robo Advisors. ¿Están a la venta los gustos de Betterment, Wealthfront y Personal Capital? No tengo idea, por supuesto. Por un lado, estoy seguro de que hay un precio que impulsaría un acuerdo para ser adquirido por estas y otras firmas si se ofrecen. Por otro lado, tengo entendido que estas tres empresas y algunas otras en este espacio están bien capitalizadas. Ya sea por adquisición o por algún tipo de alianza como el acuerdo de Betterment-Fidelity, esperaría ver alianzas estratégicas entre las firmas tradicionales de servicios financieros y robo-advisors en el futuro. (Para obtener más información, consulte: Wealthfront versus Betterment .)

Implicaciones para asesores

El experto en asesoría financiera de la industria, Michael Kitces, especuló en una publicación reciente en su blog que la adquisición de BlackRock podría indicar una mayor disponibilidad de robo de herramientas y tecnología para una gama más amplia de plataformas de asesores. Compara los ETF iShares de BlackRock con el uso de los ETF de Schwab en las carteras en su herramienta robo Intelligent Portfolios. BlackRock puede ganar participación en el mercado de ETF utilizando la plataforma de FutureAdvisor para permitir el acceso de más asesores financieros a la tecnología robo.

Además, Kitces especula que la enorme red de relaciones de BlackRock con agentes de bolsa, compañías de seguros y custodios podría poner su nueva tecnología robo en las manos de hasta 100,000 nuevos usuarios de asesores financieros en los próximos años. Dado que es probable que un alto porcentaje de los activos utilizados en estas plataformas sean sus ETF de iShares, esto podría servir para aumentar significativamente los activos de BlackRock bajo administración.(Para obtener más información, consulte: Cómo los asesores financieros pueden adaptarse a Robo-Advisors .)

I Solicitudes para Robo-Advisors

Mientras que los gustos de Betterment y Wealthfront pueden o no querer Para vender, sentirán la competencia de BlackRock y de Schwab y otras firmas de servicios financieros que ofrecen tecnología robo a los asesores financieros. ¿A los clientes que podrían haberse unido a Betterment y Wealthfront ahora les agrada el hecho de que exista un servicio robo con un asesor financiero en vivo conectado de algún modo a la asignación de sus inversiones? ¿Que hay un asesor financiero que puede ayudarlos con los problemas de planificación financiera? En resumen, ¿el espacio de asesor robo se transformará de un canal de asesoría independiente y distinto a simplemente otro método de distribución para asesores financieros tradicionales?

Desde el punto de vista de los asesores financieros tradicionales, este tipo de alianzas puede tener sentido, especialmente si el objetivo de la empresa es construir relaciones con los clientes más jóvenes y cultivarlos en el futuro como clientes de alto valor neto del futuro, ya que progresar a través de sus carreras y heredar riqueza de sus padres Baby Boomer. (Para obtener más información, consulte: ¿Quién gana con Robo-Advisors? ¿Todos? )

The Bottom Line

Muchos predijeron que los robo-advisors serían una fuerza disruptiva en el mundo de la asesoría financiera y claramente tenían razón. Lo que muchos de estos expertos pueden no haber previsto fue el rápido ascenso de robo-advisors como alternativa principal para los clientes que buscan asesoramiento y que las grandes firmas de servicios financieros y los asesores financieros tradicionales adoptarían la tecnología tan rápidamente. (Para obtener más información, consulte: ¿Qué sigue para el espacio de Robo-Advisor? )