Los fondos negociados en bolsa (ETF) pueden ser más eficientes en impuestos que los fondos mutuos estándar. En general, los ETF convencionales tienen menos eventos que pueden ser gravados que los fondos mutuos.
Un ETF es básicamente un seguimiento de seguridad de un producto básico, índice o cesta de activos. Los ETF difieren de los fondos de inversión en que cotizan como acciones ordinarias en una bolsa de valores. Un fondo mutuo es un instrumento de inversión compuesto por un conjunto general de fondos obtenidos de una variedad de inversores que compran y venden acciones de fondos de una empresa de inversión que ofrece el fondo. Los fondos recaudados se invierten en acciones, bonos y activos similares.
Los fondos mutuos y los fondos cotizados (ETF) se gravan esencialmente de la misma manera. En general, un ETF en una cuenta imponible acumula menos obligaciones tributarias que un fondo mutuo similar porque los ETF están estructurados de una manera que minimiza los pagos de impuestos para el titular. Una vez que se ha vendido el ETF y se ha producido el impuesto a las ganancias de capital, la factura general de impuestos es comúnmente inferior a la cantidad que un inversionista habría pagado por un fondo mutuo estructurado de la misma manera.
Los fondos mutuos deben reequilibrarse consistentemente vendiendo valores para reasignar activos y acomodar los reembolsos de los accionistas. Con un ETF, los flujos de entrada y salida de inversión se gestionan mediante la creación de cestas de activos que se ajustan a la exposición de inversión de ETF. Debido a esto, los inversores normalmente no están sujetos a ganancias de capital en valores individuales dentro de la estructura del ETF. Además, los ETF generalmente tienen una rotación significativamente menor en los activos del fondo.
Ciertos ETF no son especialmente eficientes desde el punto de vista fiscal. Algunos ETF internacionales invertidos en mercados emergentes suelen ser menos eficientes en cuanto a impuestos que los ETF de mercado interno. Los ETF de mercados emergentes a veces deben vender valores para recaudar los fondos necesarios para los reembolsos de los inversores en lugar de proporcionar acciones, lo que crea un evento sujeto a impuestos que somete a los inversores a impuestos de ganancia de capital.
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Estrategias eficientes en impuestos para fondos mutuos
Antes de vender acciones de fondos mutuos, considere primero estas estrategias impositivas.
¿Por qué los precios de oferta de los bonos del Tesoro son más altos que los precios de venta? ¿No se supone que las ofertas son más bajas que pedir precios?
Sí, tiene razón en que el precio de compra de un valor normalmente debe ser mayor que el precio de oferta. Esto se debe a que las personas no venderán un valor (precio de venta) por un precio inferior al que están dispuestos a pagar (precio de oferta). Entonces, debido a que hay más de un método para cotizar los precios de oferta y demanda de las letras del Tesoro, el precio cotizado puede simplemente ser percibido como más bajo que la oferta. Por ejemplo, una cotización común que puede ver para