Cuando una corporación publica su información financiera, existen algunas variaciones diferentes cuando se informan las ganancias totales. Estas variaciones son: montos totales en dólares, ganancias como porcentaje de los ingresos totales, ganancias por acción (EPS) y EPS diluido. El último elemento, EPS diluido, significa que las ganancias se informan sobre una cantidad hipotética de acciones en circulación, y se calcula dividiendo el ingreso neto de una empresa durante un período de informe dado por el monto total de acciones en circulación más todas las acciones autorizadas para emisión. Los ejemplos de acciones que pueden autorizarse en una fecha futura incluyen los que resultan de opciones de compra y bonos convertibles. Este tipo de análisis de ganancias es muy útil al analizar la información financiera y el precio de las acciones de una empresa.
El razonamiento detrás de tal análisis es evaluar el efecto que la emisión de todas las acciones autorizadas a la vez tendría sobre el precio de las acciones subyacentes de la compañía. Debido a que el número de acciones en circulación aumenta, el valor de todas las cifras por acción reportadas caerá, y el análisis de una empresa sobre esta base le daría al inversionista una mejor idea del valor "verdadero" de una empresa por acción. .
Por ejemplo, supongamos que una empresa tiene 5 millones de acciones en circulación con un precio de $ 35, una capitalización de mercado de $ 175 millones y un ingreso neto informado de $ 3 millones. La junta directiva también ha autorizado una nueva emisión de 1 millón de acciones, más otras 500, 000 acciones en opciones sobre acciones. El EPS actual es $ 0. 60, y está representado en el precio actual de las acciones de $ 35. Sobre una base totalmente diluida, obtendríamos una cifra de EPS de $ 0. 46 ($ 3 millones / 6. 5 millones de acciones).
Si todas las partes ejercitaran sus opciones y la empresa emitiera todas las acciones aprobadas, el precio de la acción caería porque habría un aumento en el número de acciones en circulación. Debido a que la empresa no habría cambiado de valor inmediatamente después de aumentar el número de acciones en circulación, la capitalización del mercado permanecería igual en $ 175 millones, pero el precio de la acción caería a alrededor de $ 30 por acción ($ 175 millones / 6. 5 millones de acciones) .
Es útil analizar una empresa sobre una base totalmente diluida porque representa mejor la fortaleza financiera de la empresa, especialmente las ganancias. Aunque cada individuo puede no ejercer todas las opciones al mismo tiempo, es útil ver qué sucedería si lo hicieran, porque esto proporciona a los inversores una estimación muy conservadora de las ganancias de la compañía.
Para obtener más información, eche un vistazo a Cómo obtener los ingresos reales .
No entiendo cómo una acción tiene un precio de negociación de 5.97, pero cuando la compro tengo que pagar el precio de venta de 6. 04. ¿Cómo puedo estar? pagando más de lo que la acción está negociando?
Podría parecer lógico que el último precio negociado de un valor sea el precio al que estaría actualmente negociando, pero esto rara vez ocurre. El mercado de un valor (o su precio de negociación) se basa en sus precios de oferta y demanda, no en el último precio negociado.
Puse una orden limitada para comprar una acción después de que cerró el mercado, pero el precio de la acción cerró por encima del precio de entrada y mi pedido nunca se llenó. ¿Cómo puedo evitar que esto suceda?
El escenario que describe es muy común y puede ser frustrante para cualquier tipo de inversor. Muchos comerciantes identificarán una configuración potencialmente rentable y colocarán una orden límite después de las horas para que su orden se llene a su precio deseado o mejor cuando se abra el mercado de valores.
Se ha anunciado un acuerdo de compra en efectivo para una acción que poseo, pero ¿por qué mis acciones no se cotizan a un precio por acción igual al precio de compra?
El anuncio de una adquisición o una fusión no significa necesariamente que el acuerdo se resolverá como se estableció originalmente. La especulación sobre el resultado final de la fusión afectará el estado del precio actual de la acción. Por ejemplo, si la especulación desenfrenada y el análisis del mercado sugieren que otra empresa puede hacer una oferta contra el adquirente original por el objetivo, el mercado puede aumentar el precio actual de la acción para superar el precio de compra origin