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El valor de un contrato de futuros se deriva del valor en efectivo del activo subyacente. Si bien un contrato de futuros puede tener un valor muy alto, un comerciante puede comprar o vender el contrato con una cantidad mucho menor, lo que se conoce como el margen inicial. El margen inicial es esencialmente un pago inicial sobre el valor del contrato de futuros y las obligaciones asociadas con el contrato. La negociación de contratos de futuros es diferente a la negociación de acciones debido al alto grado de apalancamiento involucrado. Este apalancamiento puede amplificar las ganancias y las pérdidas.
Margen inicial
El margen inicial es la cantidad inicial de dinero que un operador debe colocar en una cuenta para abrir una posición de futuros. El monto es establecido por el intercambio y es un porcentaje del valor del contrato de futuros.
Por ejemplo, un contrato de futuros de petróleo crudo es de 1, 000 barriles de petróleo. A $ 75 el barril, el valor teórico del contrato es $ 75,000. No se requiere que un comerciante coloque este monto en una cuenta. Por el contrario, el margen inicial para un contrato de petróleo crudo podría ser de alrededor de $ 5,000 por contrato, según lo determine el intercambio. Esta es la cantidad inicial que el operador debe colocar en la cuenta para abrir una posición.
Margen de mantenimiento
El margen de mantenimiento es menor que el margen inicial. Esta es la cantidad que el comerciante debe mantener en la cuenta debido a cambios en el precio del contrato.
En este ejemplo de petróleo, suponga que el margen de mantenimiento es de $ 4,000. Si un comerciante compra un contrato petrolero y luego el precio cae $ 2, el valor del contrato ha bajado $ 2, 000. Si el saldo en la cuenta es menor que el margen de mantenimiento, el comerciante debe colocar fondos adicionales para cumplir con el margen de mantenimiento. Si el comerciante no cumple con la llamada de margen, el corredor o el intercambio podría liquidar unilateralmente la posición.
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¿Cuál es la diferencia entre un contrato de opciones y un contrato de futuros?
Tanto el comercio de futuros como de opciones se consideran formas avanzadas de negociación en el mercado, y requieren capacitación adicional o el uso de un especialista en el campo para comprender completamente sus características. Cuando se trata de ambos tipos de contratos, tanto los compradores como los vendedores hacen una apuesta a corto plazo (generalmente menos de un año) por la cual el precio del producto subyacente, acción o índice subirá o bajará.