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Al negociar contratos de derivados para opciones, un comprador o titular puede tener que recibir la entrega del activo subyacente si el comprador ejerce el derivado. Si el derivado es un contrato de futuros o a plazo, una de las partes recibe la entrega del activo subyacente en la fecha de liquidación. Los valores derivados son instrumentos financieros en los que los valores dependen del activo subyacente. En el mercado de derivados, hay compradores y vendedores. El comprador es largo el contrato derivado y recibe la entrega del activo y paga al vendedor. El vendedor es corto en el contrato de derivados y está obligado a entregar el activo subyacente.

Por ejemplo, una opción sobre acciones puede requerir que el comprador o el titular reciba la acción subyacente, dependiendo de la liquidez de la opción o si se ejerce la opción. Una opción sobre acciones da derecho a comprar o vender 100 acciones de una acción en particular a un precio de ejercicio predeterminado en o antes de la fecha de vencimiento de la opción. Supongamos que un operador tiene un contrato de opción de compra en stock ABC. El contrato de opción de compra tiene un precio de ejercicio de $ 50 y el stock ABC actualmente cotiza a $ 55. El comerciante decide ejercer su derecho a comprar 100 acciones de la acción a $ 50 por acción. Por lo tanto, el comerciante debe recibir la entrega de 100 acciones de acciones ABC.

De manera similar, suponga que un comerciante compró un contrato de futuros de oro, que estipula que el titular debe comprar 100 onzas troy de oro en la fecha de liquidación. La posición corta proporciona el oro y la posición larga paga el oro. Suponga que el contrato de futuros especifica que el oro debe entregarse a $ 1, 200 por onza troy de oro el 19 de junio de 2015. Si el comerciante mantiene el contrato hasta la fecha de liquidación, debe recibir 100 onzas troy de oro y pagar $ 120. 000, o $ 1, 200 * 100, por el oro.