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El monto principal nocional de un derivado se refiere al valor nominal o predeterminado utilizado para calcular los pagos realizados en el derivado. El monto principal nocional no se intercambia entre las partes en un acuerdo de swap. Por el contrario, solo se intercambian los pagos en el derivado.

Por ejemplo, suponga que el banco A y el banco B entran en un contrato simple de swap de tasa de interés de vanilla. Un swap de tasa de interés es un acuerdo contractual en el que un flujo de pagos de tasas de interés futuros se intercambia por otro basado en el monto principal nocional. En un contrato de swap de tasa de interés, la tasa de interés de cada período se multiplica por el monto principal nocional para determinar el valor del monto de pago de cada parte.

Suponga que el monto teórico principal especificado es de $ 20 millones en el acuerdo de permuta de tasa de interés. El swap de tasa de interés tiene dos patas, una tasa de interés fija del 6% y una tasa de interés flotante de la tasa de oferta interbancaria de Londres, o LIBOR, más 25 puntos básicos. El Banco A acuerda pagar una tasa de interés anual del 6% sobre el monto principal nocional al banco B durante cinco años, mientras que el banco B acuerda pagar al Banco A la tasa LIBOR a un año más 25 puntos básicos sobre el monto nominal principal durante cinco años.

Supongamos que el LIBOR es 4. 5% al ​​comienzo del contrato de swap de tasa de interés; el banco B recibe una cantidad neta basada en la diferencia entre las tasas de interés multiplicadas por el monto principal nocional. La cantidad resultante que el banco B recibe es de $ 250, 000 o (6% - (4. 5% + 0. 25%)) * $ 20 millones.