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Es común ver el valor del activo neto de una inversión de capital privado, o NAV, conocido como su valor residual, ya que representa el valor de todas las inversiones que permanecen en la cartera del fondo. Los inversores de capital privado comparan su valor razonable con el valor residual del precio de compra de la inversión; cualquier diferencia representa la ganancia o pérdida potencial, o no realizada, de la venta de las acciones.

El valor residual también es muy importante cuando se calcula el valor residual de la relación de pago, o RVPI, también conocido como múltiplo no realizado. Esta es una de las métricas más importantes utilizadas para comparar los costos de oportunidad relativos de diferentes empresas de capital privado.

Una definición común de valor residual para una inversión de capital privado es "el valor de las inversiones no salidas informadas por los fondos". De hecho, los fondos patrocinados por capital privado tienden a reportar esta cifra trimestralmente.

Valor residual para socios limitados

En un acuerdo de capital privado, los socios limitados, o LP, se diferencian de los socios generales o médicos generales. Los médicos de cabecera dirigen activamente las inversiones del fondo y ganan una comisión de gestión. Los LP son casi siempre individuos de alto patrimonio neto, o HNWI, que reciben ingresos y ganancias de capital.

El valor residual es más importante para los LP. Esto se debe a que demuestra el mercado actual, o el valor justo del capital remanente propiedad de LPs solamente.

Valor residual Pagado-In

La definición técnica de RVPI es el valor de mercado actual de las inversiones no realizadas como un porcentaje del capital llamado. En términos más simples, el RVPI toma el valor del activo neto, o valor residual, de las tenencias de fondos y lo divide por los flujos de efectivo ingresados ​​en el fondo. Los flujos de efectivo son representativos del capital invertido, los honorarios pagados y otros gastos incurridos por los LP al fondo. Los LP quieren ver ratios RVPI más altos, que demuestren los valores totales multiplicados de sus costos iniciales de capital.