Los servicios de inversión ofrecidos a los inversores individuales se ofrecen en una gran variedad de opciones de empaque y envío. Casas de corretaje de descuento, casas de corretaje de servicio completo, firmas de fondos mutuos de carga, firmas de fondos mutuos sin carga, bancos, compañías de seguros, firmas privadas de administración de dinero y asesores basados ​​en honorarios intentan convencer a los inversionistas de que son la mejor alternativa disponible. Sin embargo, a pesar de su diferente empaque, cada uno de ellos proporciona todos o parte de los mismos tres componentes principales de valor: consejo , administración de carteras y administración .

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El asesoramiento es el proceso de definición e implementación de una estrategia de inversión adecuada dados los objetivos del inversor y las limitaciones particulares. La gestión de cartera es el proceso de creación y mantenimiento de una cartera de inversión que aborda adecuadamente la estrategia que ha definido el componente de asesoramiento. La administración son todas las funciones de negociación, compensación e información requeridas para ejecutar de manera efectiva el proceso de administración de la cartera.

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Este artículo examinará de cerca los subcomponentes dentro de cada uno de los tres componentes de valor amplios y le mostrará cómo usarlos para analizar qué partes del proceso de administración financiera valen la pena pagar, y cuáles es posible que desee asumir usted mismo.

Administración De los tres componentes, la administración es la que menos podrá hacer por su cuenta. Cualquier corredor / distribuidor registrado tiene acceso a muchos mercados de renta variable, renta fija y materias primas a través de los cuales puede comprar y vender. Por una serie de razones, no puede ir directamente a estos mercados usted mismo. Como tal, este es un subcomponente que tendrá para subcontratar y pagar en forma de alguna tarifa o comisión. Afortunadamente, con corretajes de descuento en línea, los costos asociados con el comercio son mínimos. Además, estos costos cubren acuerdos comerciales, confirmaciones y otros estados de cuenta del cliente, todos los cuales cumplen con las reglamentaciones establecidas. Sin embargo, existen otros servicios administrativos que su empresa de corretaje no proporciona automáticamente.

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Si bien se requiere la presentación de informes de fin de año con fines impositivos, no todas las empresas de corretaje realizan un seguimiento de los costos para usted. Esto es algo que puede hacer usted mismo con una hoja de cálculo o incluso una libreta, pero dependiendo de la cantidad de existencias que tenga puede requerir mucho tiempo. Al elegir una firma de corretaje, trate de encontrar una que mantenga un seguimiento preciso de su costo base. Le ahorrará tiempo cuando prepare sus declaraciones de impuestos cada año. (Para obtener más información, lea ¿Cómo averiguo mi base de costos en una inversión en acciones? )

Otra función importante de administración que puede manejar usted mismo es el informe de rendimiento.Sin embargo, un informe verdaderamente preciso será casi imposible sin un software bastante sofisticado que realice un seguimiento de todos los flujos de efectivo y pueda calcular la tasa de rendimiento total ponderada en función del tiempo. Si su empresa de corretaje puede hacer esto por usted sin cargo adicional, recibirá un aumento material en el valor.

Gestión de cartera La mayoría de los inversores, y lamentablemente la mayoría de los asesores de inversión, tienen poca formación o conocimiento sobre análisis de seguridad y gestión de cartera. Por lo general, las carteras de los inversores se construyen de forma escalonada a lo largo del tiempo. Los valores se eligen sin el beneficio de un análisis en profundidad y sin la debida consideración de cómo se relacionan entre sí. Las tenencias a menudo se distribuyen en numerosas cuentas en diferentes ubicaciones, por lo que hay pocas maneras de determinar cómo se está desempeñando la cartera de inversiones en general.

Se requiere un análisis de seguridad adecuado para identificar inversiones adecuadas y atractivas. El nivel de experiencia necesario varía según el tipo de inversión. El análisis de existencias puede ser bastante sencillo, pero muchas inversiones de renta fija incorporan una variedad de factores que deben considerarse cuidadosamente. Los derivados, opciones, futuros y productos son aún más complejos. Sin una capacitación extensa, puede ser extremadamente difícil determinar el valor razonable de las muchas opciones de seguridad disponibles. Además de los requisitos de selección de seguridad, debe comprender cómo estos valores individuales actúan en conjunto para formar una cartera eficiente y efectiva. Como mínimo, deberá comprender algunos de los principios básicos de la teoría de la cartera moderna (MPT).

Desafortunadamente, la mayoría de los asesores de inversión minorista tienen poca capacitación en la selección de seguridad y en la administración general de la cartera. Los requisitos básicos de licencia están lejos de ser exhaustivos. Varias designaciones "profesionales" abundan, pero muchas son rudimentarias en el mejor de los casos. La designación profesional preeminente para la gestión de carteras es el Chartered Financial Analyst (CFA). El CFA es casi un requisito si uno desea ser un analista de seguridad o administrador de cartera en Wall Street. Es un programa de entrenamiento intensivo e integral que toma un mínimo de tres años en completarse. Pocos asesores de inversión minorista poseen el CFA y los inversores individuales ni siquiera tienen acceso al programa. (Para obtener más información, lea The Alphabet Soup Of Financial Certifications .)

Puede crear y administrar un portafolio de inversiones efectivo sin una designación CFA propia o un CFA actuando como su asesor, pero puede ser más desafiante de lo que piensas Puede encontrar que gana más de lo que pierde externalizando este componente de valor particular. (Para obtener más información, consulte ¿Administrar mis propias inversiones? ¿Está bromeando? )

Consejo Ser el asesor de inversiones propio puede ser el más fácil de los tres componentes de valor que puede hacer usted mismo. Aún así, se deben abordar una serie de factores en constante cambio que involucran no solo inversiones, sino también impuestos, necesidades de seguros, necesidades de liquidez y otras necesidades o limitaciones especiales.

Los recursos para el asesoramiento financiero son abundantes. Una multitud de libros, revistas, sitios web, blogs y organizaciones producen toneladas de información valiosa que cubre casi todos los aspectos de la planificación financiera. Con tiempo y esfuerzo, no hay razón para creer que los inversionistas razonablemente inteligentes no puedan servir adecuadamente como sus propios asesores de inversión. La consideración clave debería ser el deseo de hacerlo. Las leyes y regulaciones están en constante cambio. Mantenerse al tanto de estos cambios y ajustar su plan en consecuencia puede llevar mucho tiempo. Si tiene el tiempo y el deseo, se puede hacer, pero es posible que prefiera algo de ayuda. (Para obtener más información, consulte Adaptación de su plan de inversión .)

Si decide que desea la ayuda de un asesor profesional, su consideración clave debe ser valiosa, ya que el precio de este servicio es bastante comparable. Una vez más, los requisitos de licencia de valores básicos se centran en alternativas de inversión. La planificación financiera integral no está cubierta.

Conozca sus limitaciones, maximice su valor Al asumir usted mismo parte del proceso de inversión, debe conocer sus limitaciones. Ser un inversor hágalo usted mismo implica mucho más que elegir una acción o seleccionar un fondo mutuo. Haga una evaluación honesta de sus habilidades, tiempo disponible y nivel de deseo. Si elige subcontratar algunos o todos los componentes o subcomponentes, asegúrese de maximizar su valor. Elija asesores que hayan demostrado un compromiso con el aprendizaje y la excelencia. Seleccione los gerentes de cartera con la capacitación y las credenciales adecuadas. Utilice firmas de corretaje que brinden una gama completa de servicios integrales. Si sigues estos principios básicos, no hay ninguna razón para que no tengas éxito, independientemente de si lo haces tú solo, parte de él mismo o nada de eso.