Ya sea que esté buscando un preparador de impuestos o un mecánico, el costo de la mayoría de los servicios que recibe generalmente es bastante fácil de discernir. Con los planificadores financieros, a menudo ese no es el caso. Y si no tiene cuidado, podría estar pagando mucho más de lo que debería.

Lo que hace que las cosas sean particularmente confusas es que no hay una forma única en que se les pague a los asesores; de hecho, muchos reciben una compensación a través de una combinación de tarifas diferentes. Entonces, saber cuánto cuesta generalmente requiere un poco de investigación.

Los cobradores de comisiones

En el mundo de los servicios financieros, el término "asesor" se utiliza de manera poco estricta. En la mayoría de los casos, el profesional que brinda asesoramiento de inversión es en realidad un representante de un corredor de bolsa, a quien se le pagan comisiones por la venta de fondos mutuos y otros productos financieros.

Hay un par de fuentes de ingresos basados ​​en comisiones para estos representantes. Una de ellas es una carga de ventas inicial, que representa un porcentaje de la compra de su fondo. Por lo general, se evalúa cuando completa la transacción: i. mi. , en realidad hacen la compra, aunque algunas compañías de fondos también tienen un "cargo contingente de ventas diferido" o una carga de respaldo , en el que incurrirá si vende acciones dentro de un determinado plazo.

Algunas compañías de inversión también cobran una tarifa llamada 12b-1, que es parte de los gastos operativos anuales del fondo y, por lo tanto, es más difícil de notar. Parte de la tarifa puede ir a la compañía de inversión en sí, y parte de ella se transfiere al vendedor. Incluso los llamados fondos sin carga pueden soportar tarifas 12b-1, de hasta 0.25%. Por supuesto, muchos fondos cobran tarifas aún más altas.

¿Qué es peor: la carga o la tarifa? Eso depende. Como porcentaje, las cargas de ventas son típicamente mucho más altas: la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, o FINRA, permite cargas de hasta el 8. 5% de las compras de fondos. Pero son tarifas únicas. Por el contrario, usted paga la tarifa 12b-1 cada año que posee el fondo, por lo que con el tiempo puede tener un impacto aún mayor en sus retornos.

Es imperativo, entonces, leer la letra pequeña cuando se trabaja con un representante basado en la comisión, y tener en cuenta que el método de su compensación podría estar reflejando en sus recomendaciones. Si usted es un inversor relativamente conocedor, puede encontrar que las cargas de ventas o las altas tarifas de 12b-1 simplemente no valen la pena y optan por evitar al intermediario. Pero para los novatos financieros que sienten que también reciben un consejo sólido, el planificador puede valer cada centavo en comisiones. Ver ¿Qué tipo de persona necesita un asesor financiero?

The Folk-Based Folk

A diferencia de los broker-dealers, los asesores de inversiones registrados (RIA, por sus siglas en inglés) no son pagados por la venta de productos financieros.En cambio, cobran a los clientes directamente por la orientación que ofrecen. Hay algunas formas diferentes en que pueden hacer esto:

• Tarifa plana. En este caso, el asesor cobra un monto fijo por sus servicios. Por lo general, la cantidad variará según la naturaleza del servicio y la cantidad de esfuerzo que implica.
• por hora. Para necesidades financieras más complejas, el planificador podría evaluar una tarifa por hora, generalmente entre $ 250 y $ 500 por hora. Una ventaja de este acuerdo es que la tarifa total es proporcional a la cantidad de tiempo que ingresa.
• Porcentaje de activos. Otro método más, típico de los administradores activos de inversiones, es evaluar una tarifa basada en el tamaño de su cartera. Por lo general, la tasa de asesoría anual es de alrededor del 1% de los activos, pero las cuentas más pequeñas a menudo pagan una cantidad mayor. Los clientes más grandes tienen más apalancamiento y con frecuencia pagan un porcentaje menor.

Figura 1. El siguiente cuadro muestra el costo anual promedio de las principales firmas de corretaje, incluidas las comisiones de asesoría y los gastos de fondos, según una encuesta del sitio web de planificación financiera Personal Capital. Merrill Lynch fue el más caro del grupo, con tarifas totales de 1. 98% cada año. Las cifras suponen un saldo inicial de $ 500,000 que crece a una tasa anual del 7%.

Fuente: Wealth Management, Personal Capital

Debido a que no se les compensa por elegir fondos específicos, a veces se considera que los RIA tienen menos conflictos de intereses que los tipos de agentes y agentes. También están sujetos a un estándar regulatorio más alto. Como fiduciario, un RIA está legalmente obligado a operar teniendo en cuenta los mejores intereses de los clientes. Desde la perspectiva del gobierno, los corredores simplemente tienen que elegir productos que sean "adecuados" para el inversor. (Ver Financial Advisor vs. Financial Planner. )

Sin embargo, eso no significa que los asesores registrados sean menos costosos. De hecho, a menudo sucede lo contrario. Como ejemplo, tomemos un cliente con $ 500,000 en activos que paga una tarifa anual del 1% a un asesor. Eso es $ 5,000 cada año que se está drenando del saldo de la cuenta. Y a medida que crece el saldo, obtienen una cantidad de dólares aún mayor.

Para algunos inversores que reciben un servicio excelente, ese consejo puede valer la pena el precio. Pero si no recibe mucha atención de su planificador, esa misma tarifa puede verse bastante abotagada.

No olvide que, si su asesor lo coloca en fondos mutuos, pagará los cargos y tarifas anuales de esos fondos, también conocido como su índice de gastos. Por lo tanto, es importante tener cuidado con las opciones de inversión de alto precio. Es realmente el costo total, los gastos del fondo y la tarifa de asesoramiento en conjunto, lo que importa.

Como porcentaje, la diferencia en las tarifas entre los proveedores puede parecer pequeña. Pero debido al efecto de capitalización, tienen un gran impacto en la tasa de rendimiento de su cartera a largo plazo. Como se muestra en la Figura 1, una diferencia de menos del 1% anual puede significar que está pagando casi el doble de las tarifas durante un período de 30 años.

The Bottom Line

Desafortunadamente, la compensación que reciben los profesionales financieros no siempre es transparente.Por muy incómodo que sea, es imperativo hacer preguntas por adelantado acerca de cómo ganan dinero (solo por comisión o por comisión) y cuánto están cobrando. Cada método de compensación tiene sus pros y sus contras (consulte Pagar a su asesor de inversiones - ¿Comisiones o comisiones? ), para que solo usted pueda determinar si lo que recibe a cambio vale lo que finalmente pagará.

Para la lectura relacionada, vea 5 cosas que debe preguntar antes de contratar a un asesor financiero.