Tabla de contenido:
En finanzas, un bono convertible representa un valor híbrido que ofrece características y riesgos de deuda y capital. Si bien un bono convertible puede limitar el riesgo de la tasa de interés, por lo general expone a los inversores a un mayor riesgo de crédito en comparación con los valores de renta fija regular. Además, los bonos convertibles se pueden usar para reducir el riesgo de mercado a la baja a expensas de una liquidez típicamente más baja que para las acciones. El valor de un bono convertible fluctúa según la solvencia de la empresa y el valor de la acción subyacente. El bono convertible reventado se refiere a una situación en la que el stock subyacente cotiza significativamente por debajo del precio de conversión y el bono actúa más como una deuda que como capital.
Bonos convertibles
Un bono convertible permite a los inversores convertir el bono en acciones en condiciones específicas. Típicamente, el bono se puede convertir a un número específico de acciones de una compañía si el precio actual de la acción excede el precio de conversión. La prima de conversión de un bono convertible se refiere al monto por el cual el precio de conversión excede el precio de mercado de la compañía. Un bono convertible es un título de renta fija con una opción incorporada, y su valorización puede ser complicado.
Bono Convertible Reventado
El precio de un bono convertible no puede fluctuar en absoluto cuando la tasa de interés del mercado cambia si el precio de conversión es significativamente más bajo que el precio de mercado. En este escenario, el bono se comporta más como una equidad. Sin embargo, si el precio de mercado es significativamente más bajo que el precio de conversión, generalmente en un 50% o más, un bono convertible actúa como deuda regular. El bono convertible se considera fallido, y su rendimiento y precio fluctúan principalmente con los cambios en las tasas de interés del mercado y la calidad crediticia de la empresa, ya que la probabilidad de conversión antes del vencimiento se considera muy baja.
Un bono corporativo que poseo acaba de ser llamado por el emisor. ¿Cómo puede una compañía quitarme legalmente mi bono? ¿Cómo funcionan estas disposiciones de llamadas?
Las emisiones de bonos pueden contener lo que se conoce como provisión de llamadas, que es un derecho otorgado a la compañía emisora que le permite reembolsar al titular del bono el valor nominal de su bono (quizás incluyendo una prima de llamada pequeña) a discreción de la compañía Todas y cada una de las disposiciones de llamadas aplicables a una emisión de bonos se incluirán en el contrato de la emisión de bonos, por lo tanto, asegúrese de comprender los detalles del contrato de fideicomiso
¿Qué es un bono convertible?
Un bono convertible es un bono emitido por una corporación que, a diferencia de un bono común, le da al tenedor de bonos la opción de canjear el bono por acciones de la compañía que lo emitió. Esto le da al tenedor de bonos tanto una inversión de renta fija con pagos de cupones como el potencial de beneficiarse de un aumento en el precio de las acciones de la compañía.
¿Cuáles son los factores clave que harán que un bono se negocie como un bono premium?
Aprende sobre el factor principal que puede causar que los bonos se negocien con una prima, incluyendo cómo las tasas de interés nacionales afectan los pagos de cupones de bonos.