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Generalmente se considera que una tarifa razonable de 12b-1 es 0.25% de los activos del fondo mutuo. El monto máximo permitido para esta tarifa es del 1%, de conformidad con las regulaciones gubernamentales.
La tarifa 12b-1 es una tarifa anual por marketing o distribuciones para un fondo mutuo. El nombre de la tarifa proviene de la sección de las reglas de la Comisión de Valores y Bolsa de los EE. UU. (SEC, por sus siglas en inglés) que permite las tarifas. La tarifa se creó para permitir que los fondos mutuos comercialicen sus producciones financieras. Se creía que esto atraería capital, por lo tanto, reduciría los costos de los fondos de inversión debido a las economías de escala. Los fondos mutuos ahora tienen una gran cantidad de capital bajo administración. Como tal, muchos cuestionan si esta tarifa continúa sirviendo a cualquier propósito beneficioso.
Tarifa máxima
Las regulaciones de la SEC no aplican un máximo a las tarifas 12b-1. Las reglas de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) establecen que las tarifas 12b-1 utilizadas para pagar los gastos de comercialización y distribución no pueden exceder del 0.75% del activo neto promedio de un fondo durante un año.
Estas reglas también ponen un máximo sobre el monto que los fondos mutuos pueden cobrar por las tarifas del servicio a los accionistas. Estas son tarifas pagadas a las personas que responden a las consultas de los inversores y brindan información a los inversores. FINRA coloca un porcentaje máximo de 0.25% en estas tarifas de servicios al accionista. Por lo tanto, la tarifa máxima permisible de 12b-1 es del 1%.
Tarifas de distribución
Las tarifas de distribución se pagan por la comercialización y venta de acciones de fondos mutuos. Esto puede incluir la compensación de los corredores que venden las acciones, el pago por publicidad, la impresión y el envío por correo de prospectos de inversión a posibles inversores, y la distribución de literatura de ventas. Algunos han argumentado que los corredores que son compensados por las tarifas 12b-1 tienen un conflicto de intereses en la venta de ciertas acciones de fondos mutuos a sus clientes. Muchos fondos mutuos no cobran tarifas 12b-1.
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