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Una hipoteca de tasa ajustable (ARM) es un tipo de hipoteca que tiene una tasa de interés fija durante un cierto período de tiempo al comienzo de la hipoteca, que luego se convierte en una tasa de interés variable de acuerdo con un índice (llamado tasa de referencia). Esta tasa de referencia podría ser el LIBOR a seis meses, o el rendimiento del Tesoro a seis meses, más un margen determinado, llamado margen.

Tanto las hipotecas de 2/28 ARM como las de 3/27 de ARM tienen amortizaciones a 30 años. La principal diferencia entre estos dos tipos de ARM es el tiempo de duración para el cual sus tasas de interés son fijas y variables. Aparte de esto, estas dos hipotecas son las mismas, además de cualquier diferencia contractual que pueda surgir entre los diversos prestamistas.

En un ARM 2/28, el '2' representa el número de años que se fijará la hipoteca durante el plazo del préstamo, mientras que el '28' representa el número de años que la tasa de interés pagado en la hipoteca estará flotando. De manera similar, en una ARM de 3/27, la tasa de interés se fija por tres años y flota para la amortización restante de 27 años. El margen que se cobra sobre la tasa de referencia depende del riesgo de crédito del prestatario, así como de los márgenes de mercado prevalecientes para otros prestatarios con riesgos crediticios similares.

A veces, la tasa de interés fija inicial en un ARM se conoce como tasa de avance. Esto se debe a que el prestatario puede anunciar que está ofreciendo préstamos ARM con tasas más bajas que las tasas de interés fijo del mercado. Esto atrae a los prestatarios a encerrarse en un ARM, como un 2/28 o un 3/27. Después de un período de tiempo, la tasa de interés inicial aumentará hasta que alcance la tasa indexada completa. Esto le permite al prestamista cobrar un margen grande sobre la tasa de referencia y altas tarifas para liquidar el préstamo anticipadamente.

Además, los ARM 2/28 y 3/27 se consideran hipotecas subprime, lo que significa que se extienden a personas que tienen un riesgo de crédito más alto que los prestatarios con un puntaje de crédito mejor, más bajo pago, historial de empleo más consistente, mayor índice de préstamo a valor y que no tienen historial de pagos perdidos.

Por lo general, los participantes en este tipo de hipotecas de tasa ajustable son personas que desean aprovechar una tasa de interés fija más baja durante el plazo inicial y luego refinanciar sus hipotecas antes del comienzo del período de tasa de interés flotante. Sin embargo, de lo que no se dan cuenta es que a menudo hay un alto cargo por servicio para refinanciar un ARM o pagar el préstamo anticipadamente.Asegúrese de conocer las advertencias, como las multas por pago anticipado y cualquier cargo por servicio de refinanciamiento, en su contrato ARM antes de realizar tales transacciones.

(Para obtener una tienda todo en uno sobre las hipotecas de alto riesgo y la crisis de las hipotecas subprime, consulte la Característica hipotecaria subprime .)

Para obtener más información sobre las hipotecas de tasa ajustable, lea Hipotecas: Tasa Fija Versus Tasa Ajustable y ARMed And Dangerous .