Un REIT, o Real Estate Investment Trust, es una opción de inversión única que permite a cualquier persona con una cuenta de corretaje invertir en bienes inmuebles. Sin poner sus propios fondos en una sola propiedad, puede comprar bienes inmuebles tal como usted compra un fondo mutuo. Los REIT ofrecen muchos beneficios, pero es importante comprender cómo funcionan y los riesgos antes de invertir.

Fundamentos de REIT

A REIT funciona como un fondo mutuo para bienes inmuebles. En un fondo mutuo típico, un administrador de fondos compra acciones en muchas compañías diferentes en nombre del accionista. Del mismo modo, en un REIT, un gerente compra y administra bienes inmuebles en nombre de los accionistas del fondo.

Una diferencia importante entre los REIT y otros fondos es un requisito de distribución especial. Se requiere un REIT para distribuir al menos el 90% de los ingresos gravables a los accionistas anualmente en forma de dividendos. Eso significa que después de que se paguen los costos de administración y mantenimiento de la propiedad, el REIT debe pagar al menos el 90% de las ganancias y puede mantener hasta el 10% para nuevas inversiones. Debido a este requisito, muchos REIT pagan tasas de dividendos muy altas, generalmente más altas que las acciones ordinarias que cotizan en el mercado bursátil.

Los REIT tienen otros requisitos que no afectan a los accionistas ordinarios, pero es importante tener en cuenta que un REIT debe invertir al menos el 75% de los activos totales en bienes inmuebles y efectivo y obtener al menos el 75% de sus ingresos brutos de actividades inmobiliarias.

Categorías REIT

Hay tres categorías REIT generales: equidad, hipoteca e híbrido. Los REIT de capital generalmente poseen y administran propiedades que producen ingresos, incluyendo propiedades residenciales, comerciales e industriales. Los REIT hipotecarios invierten directamente en hipotecas o valores respaldados por hipotecas. Los REIT híbridos se ubican en el medio e invierten en propiedades e hipotecas.

Más allá de esas tres categorías, sin embargo, muchos REIT especializados se enfocan en un tipo específico de propiedad o hipoteca.

Por ejemplo, si desea invertir solo en edificios de apartamentos residenciales, puede comprar acciones en Home Properties, Inc (HME) o Camden Property Trust (CPT CPTCamden Property Trust93. 68 + 1. 29% > Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Si prefiere solo alojamiento para estudiantes, puede invertir en Education Realty Trust (EDR EDREducation Realty Trust Inc36. 12 + 1. 23% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Puede elegir muchas categorías de nicho específicas. Al 31 de agosto de 2015, había 225 REIT registrados en los Estados Unidos que cotizaban en una bolsa de valores importante. Aquí hay una lista no inclusiva de las categorías populares de REIT:

Industrial

• Oficina
• Centros comerciales regionales
• Centros comerciales
• Venta directa independiente
• Casas unifamiliares
• Apartamentos
• Senior Housing
• Student Housing
• Healthcare
• Lodging and Resorts
• Self-Storage
• Timber produce tierra
• Farmland
• Mortgage
• Además de comprar un REIT directamente, hay opciones para fondos de inversión y fondos de índice enfocados en REIT que ofrecen exposición a muchos REIT a través de una inversión.Un ejemplo es el Vanguard REIT Index Fund (VGSIX). (Para lecturas adicionales, consulte

10 REIT más grandes: resumen ) Riesgos REIT

Invertir en bienes raíces conlleva riesgos únicos que no afectan a la mayoría de las compañías. La mayoría de las empresas se benefician al ofrecer un producto o servicio específico. La rentabilidad continua de la compañía depende de su capacidad para continuar ofreciendo ese producto o servicio.

Sin embargo, con bienes inmuebles, hay muchas fuerzas externas que pueden impulsar la rentabilidad de la cartera hacia arriba o hacia abajo. La gestión de la calidad, un mercado fuerte y bajas tasas de interés son condiciones perfectas para los REIT de renta variable. Sin embargo, como todos vimos cuando estalló la burbuja inmobiliaria de los Estados Unidos a fines de la década de 2000, no todo es siempre de bajo riesgo en la vivienda.

Debido a que los REIT pueden enfocarse en un área geográfica específica o apuntar a un tipo específico de propiedad, existen riesgos de que una desaceleración del mercado o un evento económico pueda dañar a un REIT más que a otras industrias. El riesgo de concentración es otra área de preocupación. Un REIT puede poseer solo un pequeño puñado de propiedades, y un mantenimiento importante o un problema legal puede convertir un activo rentable en una gran responsabilidad.

Finalmente, asegúrese de comprender los activos que posee cualquier REIT. Si bien los edificios de apartamentos son sencillos, los REIT hipotecarios tienen riesgos diferentes que algunos inversionistas podrían no comprender. Por ejemplo, muchos creadores de valores respaldados por hipotecas pueden separar hipotecas riesgosas en diferentes tramos en función del riesgo.

La falta de comprensión de los tramos para hipotecas de bajo y alto riesgo le cuesta a muchos inversionistas miles de millones de dólares en la Gran Recesión. Si no comprende los riesgos, consulte a un profesional de inversiones para asegurarse de que no se encuentre en un nivel de riesgo superior al que se siente cómodo.

Manténgase rentable en condiciones variadas del mercado

El mercado de valores puede subir y bajar junto con los mercados inmobiliarios y las tasas de interés hipotecario. Con tanta volatilidad y riesgo, ¿cómo puede invertir y seguir siendo rentable en todas las condiciones del mercado?

Mientras que

nunca hay garantía de ganancias de la inversión inmobiliaria. Puede tomar medidas para protegerse de las burbujas y las caídas del mercado invirtiendo estratégicamente en una cartera diversa de bienes raíces. Piense en las compañías que obtienen mejores resultados cuando baja el mercado de acciones. Las empresas que funcionan bien en todas las condiciones del mercado son las que tienen una demanda a prueba de mercado. No importa lo que suceda con la economía, las personas aún necesitan cosas como pasta de dientes, alimentos y detergente para la ropa. Los bienes de lujo y las vacaciones disminuyen, pero todos necesitan ciertas cosas. Uno de esos es un lugar para vivir.

Invertir en un REIT de vivienda diversificado en los Estados Unidos es una forma de proteger su cartera a prueba de recesión. Siempre mire las existencias para asegurarse de que los activos sean realmente diversos y estén bien administrados.

Otras coberturas fuertes contra una caída de bienes raíces pueden incluir diversos REIT de propiedad comercial y REITs de propiedad industrial diversa. Los REIT enfocados en cosas como centros comerciales, centros comerciales y centros turísticos pueden funcionar bien cuando la economía está creciendo, pero tienen un mayor riesgo de pérdidas cuando el desempleo crece y la economía se contrae.

The Bottom Line

Todas las inversiones tienen algún nivel de riesgo, pero para cada riesgo existe un nivel de retorno objetivo. Invertir en REIT puede ser una gran opción para diversificar su cartera con alternativas, y cuando usted invierte con una estrategia bien pensada, los REIT pueden seguir siendo rentables incluso cuando las acciones caen.

Si hace su investigación y encuentra un REIT que le guste, puede comenzar a construir su imperio de bienes raíces, una acción a la vez.