La compensación de riesgo-rendimiento para invertir en acciones es la posibilidad de una rentabilidad mayor que la de un activo libre de riesgo frente al mayor riesgo de mantener las acciones sobre un activo libre de riesgo. Un activo libre de riesgo es uno con muy poco riesgo asociado. La prima de riesgo para las acciones es la mayor rentabilidad a largo plazo junto con la mayor volatilidad del mercado de valores.
El activo libre de riesgo es un concepto hipotético, ya que no hay activos sin riesgo. Aún así, los inversores a menudo usan el rendimiento de bonos del Tesoro y bonos de los EE. UU. Como un sustituto de este concepto. Este es el ejemplo más cercano disponible ya que el gobierno de los EE. UU. Nunca ha incumplido con su deuda. Por lo tanto, un inversor puede obtener un rendimiento superior al rendimiento ofrecido en los bonos del Tesoro de los EE. UU. Invirtiendo en acciones. Por otro lado, los inversionistas asumen un mayor riesgo al invertir en acciones en Estados Unidos que en Treasury.
Invertir en acciones implica dos tipos principales de riesgo. El riesgo sistemático es el riesgo asociado con el mercado general. Los mercados son imposibles de predecir y pueden atravesar períodos de alta volatilidad e incertidumbre. Durante períodos de alta volatilidad, los movimientos de las acciones tienden a correlacionarse. Es decir, las acciones generalmente se mueven juntas en la misma dirección. Este tipo de riesgo no puede protegerse contra la diversificación. Solo las estrategias de cobertura más complejas pueden proteger contra este tipo de riesgo, que en última instancia puede reducir el rendimiento general.
El riesgo no sistemático es la posibilidad de que una sola acción o activo caiga en valor. Este riesgo se puede reducir mediante la diversificación. Existen numerosas estrategias sofisticadas y eficaces para reducir el riesgo no sistemático, incluida la teoría de cartera moderna (MPT).
¿Cuál es la compensación de retorno de riesgo para los bonos?
Aprende cómo se aplica la compensación de riesgo-rendimiento a los rendimientos de los bonos, y los diferentes tipos de riesgos asociados con la inversión en bonos.
¿Por qué es importante la compensación de retorno de riesgo en el diseño de una cartera?
Aprende cómo se usa el tradeoff de rentabilidad de riesgo en la construcción de carteras, y cómo la teoría moderna de cartera busca diversificar los activos para reducir el riesgo.
¿Cómo puedo usar la compensación de retorno de riesgo para determinar mi tolerancia al riesgo y los objetivos de inversión?
Aprende cómo un inversor puede usar la compensación de riesgo-rendimiento para determinar qué activos incluir en una cartera, y comprender qué puede afectar la tolerancia al riesgo.