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Dos de las mejores métricas que se pueden usar para evaluar compañías en el sector de servicios financieros son la relación precio / libro (P / B) y el precio-ganancias (P / E ) relación.

El sector de servicios financieros incluye las acciones de una variedad de compañías que brindan servicios financieros a consumidores minoristas y comerciales. Las tres industrias principales en este sector son bancos, empresas de inversión y compañías de seguros. Los bancos de inversión son clave para impulsar los mercados financieros en general, ya que proporcionan el capital que permite que las nuevas corporaciones comiencen a operar y las corporaciones existentes se expandan. Varias firmas de servicios financieros están expandiendo sus operaciones a economías de mercados emergentes como India, Brasil y China.

Si bien los fundamentos básicos de la evaluación son aplicables a casi todos los tipos de empresas, algunos aspectos críticos y únicos del sector de servicios financieros afectan la forma en que se valora. Las compañías dentro de este sector operan bajo regulaciones gubernamentales mucho más estrictas que la corporación promedio. Además, una variable clave en la evaluación de la solidez de una empresa es la deuda, pero la deuda de una empresa de servicios financieros no siempre es fácil de medir o definir, lo que hace difícil estimar el valor de la empresa y su costo de capital.

Los operadores e inversores utilizan la relación P / B, también denominada relación precio-capital, para comparar el valor en libros de una acción con su valor de mercado. La relación P / B es una fórmula que utiliza el valor en libros del trimestre más reciente por acción para dividir el precio de cierre actual de una acción. Las bajas relaciones P / B pueden ser una indicación de subvaloración de stock. Esta métrica es adecuada para la evaluación del sector de servicios financieros, específicamente porque el análisis histórico ha demostrado la relación para seguir con gran precisión el valor intrínseco de las empresas de servicios financieros.

La relación P / E muestra la relación del precio de las acciones de una empresa con sus ganancias y también es una métrica preferida para evaluar firmas de servicios financieros. Una alta relación P / E se interpreta como una señal de ganancias cada vez mayores para los inversores. Esta relación es útil en la evaluación del sector de servicios financieros al indicar la tasa probable de crecimiento futuro de una empresa. Los inversores son cuidadosos, sin embargo, cuando emplean tanto la relación P / B como la relación P / E para comparar compañías similares dentro del sector, como comparar bancos pequeños con otros bancos pequeños o una compañía de seguros de automóviles con otra.

El flujo de caja descontado, aunque favorecido por algunos analistas, es un indicador que no se considera particularmente apropiado para evaluar a las empresas en el sector de servicios financieros. Esto se debe a que la naturaleza de las empresas del sector financiero a menudo hace que sea difícil identificar específicamente lo que constituye gastos de capital y medir con precisión el flujo de efectivo.Las métricas de evaluación más preferidas más allá de la relación P / B y la relación P / E incluyen el rendimiento sobre el capital (ROE) y el índice de crecimiento de las ganancias del precio (PEG).