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Una estrategia de opción que puede ayudarlo a obtener ingresos adicionales en el sector de la automoción es vender las llamadas cubiertas contra las posiciones de stock largas en acciones de automoción. Si bien hay fondos negociados en bolsa del sector automotriz (ETF) a partir de 2015, no existe liquidez suficiente en esos ETF para las opciones de comercio. Aún así, si tiene una posición larga en acciones como Ford, GM y Tesla, puede considerar vender llamadas por encima del mercado para obtener ingresos adicionales. Si desea utilizar opciones sin ser propietario de las acciones subyacentes, compre diferenciales de llamadas verticales en acciones de automoción para obtener una posición alcista.

Para una estrategia de compra cubierta, usted vende una opción a un precio de ejercicio superior al precio actual de las acciones subyacentes. Al vender una opción de compra, le está dando al comprador de la opción el derecho de comprar 100 acciones al precio de ejercicio hasta la fecha de vencimiento de la opción. Por ejemplo, suponga que las acciones de Tesla se cotizan a $ 220 por acción y que posee 100 acciones. Puede vender una llamada con un precio de ejercicio de $ 240, que vence en 60 días, por $ 150 en la prima. Si Tesla se cotiza por debajo de $ 240 al vencimiento en 60 días, puede quedarse con el monto total de la prima. Cuanto más avanzada sea la fecha de vencimiento de la llamada vendida, mayor será la prima que reciba.

Escribir llamadas cubiertas se considera una estrategia de opciones con riesgo limitado, en lugar de vender una llamada sin cargo con un riesgo ilimitado. Aún así, debe comprender el riesgo único de escribir llamadas cubiertas. Volviendo al ejemplo anterior, supongamos que escribe la llamada de $ 240. Si las acciones de Tesla comienzan a recuperarse y llegan a $ 240, existe un mayor riesgo de que el titular de la opción de compra ejerza la opción y llame la acción. En ese caso, aún recibirá los $ 150 en premium, pero perderá si Tesla continúa moviéndose más arriba de $ 240. Si vende una llamada cubierta, debe aceptar el riesgo de perder la posición en la acción subyacente si se retira.

Si tiene tendencia alcista en las acciones de los automóviles, puede comprar diferenciales de llamadas verticales. Un spread de llamada vertical incluye dos llamadas con diferentes precios de ejercicio pero con la misma fecha de vencimiento. Supongamos que piensa que Tesla, que aún cotiza a $ 220, aumentará en el próximo mes. Puede comprar una llamada de $ 220 y vender una llamada de $ 240 por un costo neto de prima de $ 250. Si Tesla se cotizaba por encima de $ 240 en la fecha de vencimiento de la opción, habría ganado $ 2, 000 menos los $ 250 en costos premium plus, para una ganancia de alrededor de $ 1, 750. Si Tesla se cotiza por debajo de $ 220 al vencimiento, perdería el máximo cantidad de la prima pagada más los costos.Los diferenciales de llamadas verticales tienen un riesgo limitado, ya que no puede perder más que la prima pagada por el diferencial. Sin embargo, la cantidad que puede hacer tiene un tope en la parte superior. No puede hacer más si Tesla fuera a más de $ 240, que es el strike donde vendió la llamada.