a:

Aproximadamente el 10% de las firmas de administración de activos son compañías privadas. Sin embargo, esa cifra es engañosa porque la mayoría de estas empresas buscan inversiones de individuos de alto patrimonio. La cantidad total de capital de inversión que tienen bajo administración puede representar casi la mitad de todos los activos bajo administración.

La industria de gestión de activos en los Estados Unidos es la responsable central de casi $ 53 billones en activos para los inversores. Actuando como un facilitador para las inversiones de una amalgama diversa de individuos y compañías, la administración de activos está involucrada tanto en la creación de capital como en actuar como intermediario para el crédito. La industria ha mostrado un crecimiento constante en las últimas décadas, mejorando sus capacidades con nueva tecnología e inventario de productos y brindando nuevas formas de administrar los servicios financieros. La introducción de fondos negociados en bolsa (ETF) en particular ha ampliado significativamente las opciones de gestión de cartera para los administradores de activos. La industria de gestión de activos utiliza una amplia variedad de estrategias de inversión fuera de las oportunidades tradicionalmente ofrecidas a los clientes a través de bancos minoristas o compañías de seguros.

La industria de gestión de activos se puede categorizar, más precisamente que pública o privada, de acuerdo con el tipo específico de empresa. Las tres categorías principales de empresas son los bancos, las compañías de seguros y las empresas dedicadas de gestión de activos. Los bancos generalmente tienen divisiones de administración de activos que les permiten proporcionar a los clientes servicios tales como administración de patrimonio o servicios de jubilación, inversiones y servicios de fideicomiso. Los servicios bancarios pueden ser en forma de cuentas separadas, o a través de fondos fiduciarios comunes o fondos de inversión colectiva.

El enfoque de las compañías de seguros es la planificación de la jubilación y los principales productos de inversión ofrecidos por las compañías de seguros reflejan ese hecho. Para desarrollar y expandir su negocio de inversión, las compañías de seguros han incrementado sustancialmente la contratación de administradores de activos.

Las empresas dedicadas a la gestión de activos se definen por dos características principales. Primero, la administración de activos es el único foco de sus negocios, y segundo, no son divisiones de bancos o compañías de seguros. Las empresas dedicadas a la gestión de activos siguen siendo entidades independientes, aunque pueden ser subsidiarias de empresas más grandes. Tal es el caso de la mayor empresa de gestión de activos, Blackrock (BLK), que es una filial de PNC Financial, una importante sociedad de cartera bancaria. Aunque la mayoría de las empresas dedicadas a la gestión de activos están registradas y reguladas como asesores de inversión por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), estas empresas no están reguladas de la misma manera que los bancos.Es esta categoría de empresas dedicadas que contiene la gran cantidad de firmas privadas.

Las empresas de gestión de activos también pueden clasificarse por tipo de fondo: empresas de inversión registradas (que incluyen fondos mutuos, fondos cerrados, fondos comunes de inversión y ETF), fondos privados como fondos de cobertura o de capital privado. , fondos comunes o colectivos del banco, y cuentas separadas. Los fondos privados comúnmente están exentos del registro de la SEC como entidades comerciales, pero los asesores del fondo suelen estar obligados a registrarse. Los fondos comunes y colectivos de los bancos también suelen estar exentos del registro SEC, pero están sujetos a las agencias reguladoras bancarias. Las cuentas separadas son cuentas para las cuales un administrador de cartera selecciona activos en nombre de grandes inversionistas institucionales o personas de alto patrimonio según los lineamientos definidos en un acuerdo de administración de activos. Los clientes, sin embargo, conservan la propiedad exclusiva de todos los activos bajo administración.