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Los riesgos a considerar antes de tomar una posición de venta corta son las probabilidades de una debilidad sostenida en el precio de los activos y un aumento en la volatilidad. La venta de puts suele ser una estrategia alcista cuando un operador o inversor desea comprar un activo a un precio inferior. Ser corto un put le permite obtener ganancias si el activo no disminuye al precio deseado. Existe un riesgo considerable con la estrategia de opciones.

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Debilidad sostenida

Un riesgo de ser corto es que el precio del activo puede alcanzar el precio de ejercicio deseado; sin embargo, puede seguir disminuyendo. Suponiendo que el operador no ejerce su opción hasta la fecha de vencimiento, esto puede ocasionar pérdidas importantes.

Por ejemplo, un comerciante vende acciones XYZ a un precio de ejercicio de $ 60 por $ 1 cuando el precio es de $ 75, por lo que el precio de equilibrio es de $ 59. Supongamos que algo terrible sucede y el precio de las acciones baja a $ 40. De repente, los puts vendidos por $ 1 valen $ 20. Alternativamente, el comerciante debe comprar las acciones a $ 60, aunque el precio de mercado es de $ 40.

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Spike in Volatility

Otro riesgo inherente a las opciones de venta es un aumento de la volatilidad. Esto puede deberse a precios más bajos, un shock económico o cierta incertidumbre política. Estos eventos crean una mayor variación en los movimientos de los precios, lo que lleva a un aumento de los precios de las opciones, incluso si el activo subyacente no se mueve.

Esto es indeseable para alguien que tiene posiciones cortas porque los precios de venta están aún más ligados a la volatilidad dada la tendencia del mercado a caer rápidamente cuando la volatilidad comienza a subir. Además, la mayoría de los comerciantes e inversores compran puts como una forma de seguro, por lo que la demanda de puts aumenta cuando aumenta la volatilidad. Ser corto pone funciona mejor durante períodos de baja volatilidad.

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