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R-squared es un análisis estadístico del uso práctico y confiabilidad de las correlaciones beta (y por extensión alfa) de valores. Mientras que la correlación mide el vínculo entre dos valores cualquiera, R-cuadrado mide un valor frente a un índice de referencia o índice establecido, como comparar un bono con un índice de bonos agregados en comparación con el S & P 500. El ejemplo anterior da una buena indicación de cómo un bono está funcionando frente a otros valores de su tipo (qué tan seguro es), mientras que el último brinda poca información útil. R-squared es una poderosa herramienta en economía, no solo porque mide las diferencias en la utilidad de tales correlaciones, sino también porque les da valores numéricos accesibles.

R-cuadrado define el valor práctico de las correlaciones en una escala porcentual de 0 a 100. Un alto R-cuadrado (de 85 a 100) indica que el patrón de rendimiento de la seguridad está estrechamente relacionado con el índice elegido Un R-cuadrado bajo (cualquier valor inferior a 70) indica que hay muy poca conexión entre el patrón de rendimiento de la seguridad y el índice.

Sin embargo, la correlación se mide en una escala de -1 a 1 y muestra el patrón de rendimiento de dos valores en relación con el otro. Una correlación cercana a 1 indica que a medida que un valor sube o baja de valor, el otro se comporta de manera similar. Una correlación de 0 indica que no existe un vínculo en el comportamiento de los valores. Una correlación cercana a -1 muestra que a medida que una seguridad aumenta, la otra cae en proporción. Encontrar dos valores perfectamente correlacionados es altamente improbable; por lo tanto, la mayoría cae entre -1 y 1.