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Al crear una cartera de acciones, es importante tener un punto de referencia con el que pueda comparar sus rendimientos. Comparar con un punto de referencia permite a un inversor medir con precisión el rendimiento real de su cartera. Por ejemplo, una rentabilidad anual de la cartera del 15% puede parecer sustancial, pero si el índice de referencia de la cartera alcanza un rendimiento anual del 20% en el mismo período de tiempo, el rendimiento del 15% puede ser en realidad inferior al óptimo.

La mejor manera de encontrar un punto de referencia adecuado para su cartera es buscar un índice que esté compuesto por valores similares a los de su cartera. Por lo tanto, aunque el Índice Dow Jones Industrial (DJIA) es uno de los índices más famosos, no es un índice de pequeña capitalización y no debe compararse con una cartera de pequeña capitalización. Uno de los mejores índices para usar como punto de referencia para el rendimiento de pequeña capitalización es el índice Russell 2000.

El índice Russell 2000 fue creado por la compañía Frank Russell y actualmente está compuesto por 2,000 compañías de pequeña capitalización. Estas compañías son acciones de EE. UU. Que provienen de una amplia variedad de industrias. Según los datos de Russell de julio de 2006, el límite de mercado promedio de Russell 2000 es de $ 1. 05 mil millones; la compañía más grande es $ 2. 357 mil millones en tamaño y el más pequeño tiene una capitalización de mercado de $ 95 millones. El rendimiento promedio anual para el período de 10 años del índice fue 9. 69%.

Otro índice que se puede usar para medir el rendimiento de una cartera de pequeña capitalización es el índice Small Cap 600 de Standard & Poor's. El índice es más pequeño que el Russell 2000, con solo 600 acciones. Según datos publicados por Standard & Poor's en junio de 2006, el tamaño promedio de una compañía en este índice es de aproximadamente $ 900 millones, con la compañía más grande pesando más de $ 3,000 millones y la más pequeña con una capitalización de mercado de $ 60 millones. Este índice ha producido un rendimiento promedio anual de 13. 6% en los últimos cinco años.

Junto con los puntos de referencia del índice, los inversionistas también pueden usar una variedad de fondos mutuos enfocados de pequeña capitalización para comparar sus rendimientos. Muchos fondos mutuos administrados por varias compañías se centran en el segmento de pequeña capitalización del mercado. Sin embargo, al decidir qué fondo se utilizaría mejor como punto de referencia, un inversor debería leer primero la estrategia de inversión del fondo para asegurarse de que la comparación sea precisa.

Para obtener más información, consulte Índice de inversión , Índices: Lo bueno, lo malo y lo feo y ¿Qué es un límite pequeño?