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Los márgenes financieros más ampliamente utilizados se calculan en función de los estados de resultados e incluyen indicadores tales como margen de beneficio bruto, margen de beneficio operativo, margen de beneficio neto, margen EBITDA y margen de contribución. Los inversores también utilizan márgenes basados ​​en los flujos de efectivo, incluido el margen de flujo de efectivo operativo. Finalmente, los analistas suelen calcular los márgenes específicos de la industria, como el margen de interés neto para las empresas del sector bancario.

Cuando un inversor considera invertir en una empresa, debe prestar especial atención a los márgenes financieros. Estas proporciones demuestran la capacidad de la compañía para contener sus costos y generar ganancias y flujos de efectivo que puede usar para realizar inversiones de capital o pagos en forma de dividendos o recompra de acciones. Los márgenes se presentan en términos porcentuales y proporcionan mejores comparaciones entre diferentes períodos de tiempo para una empresa. Un inversor también puede comparar los márgenes de una empresa con sus pares de la industria.

Un estado de resultados contiene cuatro niveles de márgenes de rentabilidad basados ​​en las ganancias brutas, los ingresos operativos, las ganancias antes de impuestos y los ingresos netos. Estos márgenes transmiten la cantidad de ganancias que la compañía generó como porcentaje de las ventas. El margen de beneficio bruto le dice a los inversionistas si el margen de beneficio promedio de la compañía en bienes y servicios cubre su costo de bienes vendidos (COGS).

El margen de ingresos operativos indica la capacidad de la compañía para cubrir sus costos de producción, así como los gastos de ventas, generales y administrativos, y los gastos de investigación y desarrollo. El margen de utilidad de operación es una medida ampliamente utilizada; el ingreso operativo representa el dinero antes de impuestos basado en la contabilidad de acumulación disponible para los accionistas y acreedores comunes de la compañía.

Los inversores suelen utilizar el margen de ganancias antes de impuestos para calcular la cantidad de beneficios que generó la empresa antes de pagar una parte de sus ganancias a las autoridades fiscales. Los accionistas comunes prestan especial atención al margen de ingresos netos, ya que esta métrica evalúa la efectividad de la compañía para generar ganancias para sus accionistas.

Otros márgenes populares entre los inversores incluyen el margen EBITDA y el margen de contribución. El margen EBITDA mide la cantidad de ganancias que la compañía obtuvo como porcentaje de los ingresos antes de cancelar los intereses, impuestos, depreciación y amortización. Este margen es similar al margen de flujo de efectivo, ya que la depreciación y la amortización no representan salidas de efectivo. El margen operativo de flujo de efectivo es otra medida importante que revela cuánto flujo de efectivo de las operaciones representa el porcentaje de los ingresos que generó la compañía en un período determinado.

El margen de contribución se calcula como los ingresos menos los costos variables divididos entre los ingresos totales. El margen de contribución proporciona a los inversores una medida del apalancamiento operativo presente en la empresa. Típicamente, las compañías con altos márgenes de contribución tienen mayores niveles de apalancamiento operativo y se consideran muy riesgosas. Esta métrica es a veces difícil de calcular; muy pocas compañías divulgan el desglose de sus costos entre componentes variables y fijos.

Los analistas calculan los márgenes financieros específicos de la industria, como el margen de interés neto para las empresas del sector bancario. Calculado como el ingreso por intereses menos el gasto por intereses dividido entre los préstamos del banco a los clientes, el margen de interés neto es muy útil para medir la capacidad del banco de generar ingresos sobre sus activos operativos principales.