Una enorme disminución del complejo de productos básicos se extendió a los futuros agrícolas en 2015, eliminando los contratos de trigo y avena mínimos del año. Los patrones climáticos inusuales que incluyen a El Niño y el año más cálido en la historia registrada se han sumado a la presión bajista, lo que genera dudas sobre las perspectivas de recuperación del grupo para el 2016.

Los mercados modernos de futuros comenzaron en el complejo agrícola en la década de 1840 cuando los agricultores del medio oeste buscaron protección contra las malas cosechas de trigo. La innovadora cosechadora McCormick amplió la producción de campo en ese momento, generando una red de concesionarios y contratos de futuros que promovieron precios estables. Es por eso que Chicago se convirtió en el centro mundial de intercambios de futuros en lugar de Nueva York.

Los futuros y opciones CBOT Wheat y CME Oats han pasado a la negociación electrónica, junto con los populares instrumentos financieros que incluyen el SP-500 y el Nasdaq-100. Los algoritmos ahora compran y venden estos contratos en milisegundos, a menudo junto con estrategias de cesta que ejecutan cientos de transacciones simultáneas en diversos sectores. Esta codificación ha reforzado las correlaciones entre los productos agrícolas y los principales mercados bajistas en energía y metales.

Los operadores de acciones pueden acceder a los productos agrícolas a través de un número limitado de instrumentos que incluyen Teucrium Wheat Fund (WEAT WEATTeucrium Wheat6. 28-0. 16% Created with Highstock 4. 2. 6 ), un ETF de bajo volumen que no tiene equivalente de avena. Los comerciantes e inversores que buscan una exposición agrícola de base amplia pueden comprar o vender el Fondo de agricultura de DB (DBA DBAPwsh DB Mult-Sc19. 42 + 0. 05% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), un fondo líquido que intercambia 625k promedios de acciones por día.

Historia a largo plazo del trigo

Trigo 1991 - 2015

El trigo se comercializó más alto después de la caída del comunismo a fines de la década de 1980, alcanzando un pico alcista por encima de los $ 6. 00 por bushel en 1996. El posterior mercado bajista tocó un mínimo de varios años cerca de 2.00 a fines de la década, por delante de una suave tendencia alcista que explotó al alza en 2007. El pico de rally de 2008 cerca de 12.00 se alineó perfectamente con las coberturas simultáneas en el petróleo crudo y los mercados inmobiliarios.

Una tendencia bajista en 2009 cedió el 100% de las ganancias de 2005 a 2008, produciendo un vigoroso esfuerzo de recuperación que alcanzó un máximo cerca de 9. 00 en 2012, obteniendo un resultado casi perfecto. 618 retroceso de Fibonacci. El trigo se revolvió en un doble colapso y se vendió a un mínimo de 5 años en 2014, gastando todo el 2015 rebotando a lo largo de niveles de soporte que se remontan a principios de los años noventa.

El impulso a la baja en 2016 desaconseja las posiciones largas, al menos hasta que una línea de tendencia que se remonta al 2001 se pruebe con éxito. Ese nivel de soporte se ha elevado por encima de 3.00, mientras que el contrato de futuros cierra 2015 cerca de 4. 00. Una prueba de línea de tendencia podría llevarse a cabo en la primera mitad del año, con un potencial alcista a 6.00, donde el desglose doble superior 2014 podría ofrecer una fuerte resistencia.

Avena Historia a largo plazo

Avena 1991 - 2015

La avena cotizaba al alza después de la caída del comunismo a fines de la década de 1980, alcanzando un pico alcista en el mercado cerca de $ 3. 00 por bushel en 1996. El posterior mercado bajista tocó un mínimo de varios años cerca de 1.00 a fines de la década, por delante de una suave tendencia alcista que explotó al alza en 2007. El pico de 2008 en el rally cerca de 4. 50 registró un máximo de varias décadas , en línea con los giros en otros mercados mundiales en ese momento.

Una tendencia bajista en 2009 renunció al 90% de las ganancias de 2005 a 2008, dando paso a una dramática tendencia alcista que registró un contrato de por vida cerca de 5.50 en 2014. La avena se revolvió, fallando una ruptura por encima de la resistencia de 6 años en 4. 50 y cayendo a un mínimo de 5 años al final de 2015. Está intentando construir una base alcista en 2.50, cerca de una línea de tendencia que se remonta a 2001.

Este proceso de prueba debe continuar hasta la primera mitad de 2016, con resistencia entre 3.00 y 3. 50 que contiene el progreso al alza. Un repunte por encima de esa zona de precios indicaría el comienzo de una nueva tendencia alcista que podría alcanzar la ruptura fallida de 2014 en 4. 50. Esa ola de recuperación marcaría un rally de alto porcentaje de los niveles publicados a fines de 2015.

2016 Trading Estrategias

El trigo y la avena se han vendido desde niveles altos en los últimos 3 años, volviendo a los niveles negociados en 2010 y 2011. La avena muestra un patrón relativamente más fuerte que el trigo, por dos razones. En primer lugar, alcanzó un máximo histórico en 2014, mientras que el trigo no se recuperó por encima del nivel máximo de 2008. En segundo lugar, está construyendo una base de varios meses en una línea de tendencia de 15 años, mientras que el trigo rebotó en una línea de tendencia similar en 2014, pero no ha podido mantener el alza.

Futuros y opciones con fecha más larga pueden ofrecer un enfoque más rentable que los contratos cerrados en 2016, debido a la acción del precio dentro del rango establecido a fines de 2015. Vigile los principales precios desencadenantes, porque es probable que las violaciones eleven las opciones cuesta rápidamente Las posiciones direccionales a corto plazo podrían pagar con estos mercados, pero requerirán un tiempo preciso debido a contracorriente.

The Bottom Line

La acción del precio del trigo y la avena se alineó estrechamente con otros mercados de productos básicos en 2015, perdiendo terreno considerable mientras los actores del mercado abordan las incertidumbres de un nuevo ciclo de ajuste de la tasa de interés del FOMC. La avena muestra un mayor potencial de crecimiento que el trigo en 2016, con posiciones largas cuidadosamente cronometradas que dan sus frutos, pero no se quedan por mucho tiempo debido a que estos contratos podrían permanecer dentro de un rango durante muchos años.