¿Cuándo hay opciones a horcajadas en el fondo del dinero?

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¿Cuándo hay opciones a horcajadas en el fondo del dinero?
Anonim
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Un straddle es una posición de opciones donde un inversor o operador tiene una posición tanto en una opción de compra como en una opción de venta con el mismo precio de ejercicio y el mismo plazo de vencimiento. La liquidez de una opción describe el precio de ejercicio en relación con el valor subyacente y puede estar fuera del dinero, del dinero o del dinero.

Dado que un straddle es una estrategia que involucra tanto una opción call como una put, un straddle es profundo en el dinero cuando la opción call o put es profunda en el dinero. Se usa un straddle cuando un inversor espera que el precio de las acciones experimente una alta volatilidad, pero no sabe en qué dirección se moverá.

Por ejemplo, supongamos que el precio de las acciones de la empresa ABC actualmente cotiza a $ 50 y publica sus resultados trimestrales de ganancias la próxima semana. Un inversor cree que la acción experimentará una alta volatilidad, por lo que compra una opción de dinero que expira en tres semanas.

Supongamos que después de que la compañía ABC libera sus ganancias, aumenta en un 30% a $ 65 por acción. El straddle se considera profundo en el dinero porque el precio de las acciones se cotiza a $ 15 ($ 65- $ 50) por encima del precio de ejercicio. Esto pondría la opción de llamada en el fondo del dinero.

El inversor desea mantener su posición de "straddle" hasta la fecha de vencimiento porque cree que el precio de las acciones ganará ímpetu ascendente. Sin embargo, supongamos que la empresa ABC publica noticias de que la SEC está investigando y el precio de las acciones se reduce a $ 30 por acción. La posición de "straddle" del inversionista aún se considerará profunda en el dinero porque la opción de venta es de $ 20 ($ 50- $ 30) en el dinero.