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Un fondo de cobertura aumenta su capital de una variedad de fuentes, incluyendo individuos, corporaciones e instituciones de alto patrimonio neto; cimientos; dotaciones; y fondos de pensiones. Los fondos de cobertura generalmente no buscan pequeños inversores individuales, como la persona promedio que compra acciones en un fondo mutuo, sino que buscan inversores con grandes cantidades de capital de inversión con quienes formar una sociedad limitada.

Un fondo de cobertura comienza con la persona que sirve como socio general o administrador de la sociedad limitada que forma la estructura de la mayoría de los fondos de cobertura. Esta es la persona que toma las decisiones de inversión y las decisiones reales para el fondo. Él o ella es típicamente un asesor de inversiones establecido con un historial probado en la gestión de inversiones y / o una estrategia de inversión única y atractiva. Este individuo, a veces con la asistencia de algunos de los inversores iniciales, busca posibles inversores para persuadirlos de invertir en el fondo.

Los administradores de fondos de cobertura se ven obstaculizados en sus esfuerzos por recaudar fondos mediante regulaciones que les impiden publicitar públicamente un fondo específico. Sin embargo, pueden hacer cosas como configurar un sitio web informativo general que explique sus estrategias de inversión y brinde información sobre sus antecedentes y experiencia como inversores, asesores de inversión o administradores de dinero. Los administradores de fondos a menudo buscan publicidad al ofrecer ideas comerciales específicas en sitios web de inversión.

Los fondos de cobertura generalmente son, al menos inicialmente, comercializados por el administrador del fondo que establece contactos con amigos o conocidos comerciales o por medio de agentes de colocación externos, que son individuos o firmas que actúan como intermediarios para administradores de activos tales como administradores de fondos de pensiones o administradores de inversiones para una fundación o dotación. A veces los administradores de fondos ofrecen "arreglos de inversión inicial" para los inversores iniciales; a cambio de una inversión sustancial en el fondo, el inversor recibe un descuento en las comisiones de gestión de fondos o una participación parcial en el fondo. Estos inversores iniciales a menudo hacen su propia red para solicitar otros inversores. Los gerentes de fondos de cobertura generalmente producen algunos materiales básicos de mercadotecnia para ofrecer a los posibles inversionistas. Dicho material, denominado "libro de lanzamiento" o "hoja de cálculo", contiene información sobre la estrategia del fondo y el administrador del fondo y un resumen de los términos para invertir en el fondo.

Una gran parte de la recaudación de fondos de inversión para un fondo de cobertura depende del rendimiento inicial del gestor del fondo. Para iniciar el fondo y establecer un historial de inversión, el administrador del fondo generalmente invierte una cantidad sustancial de su propio dinero en el fondo. Si el administrador del fondo se desempeña excepcionalmente bien, mostrando un excelente rendimiento de la inversión, el fondo comienza a atraer la atención de los grandes inversores institucionales que tienen cantidades considerables de capital disponible para invertir.También es probable que un buen rendimiento provoque la inversión de capital adicional de los inversores iniciales. Las claves para obtener capital de inversión para un fondo de cobertura son que el gestor del fondo pueda encontrar y convencer a algunos inversores iniciales de su capacidad para gestionar el fondo de forma rentable, y luego proceder a hacer justamente eso para que el fondo atraiga a inversores adicionales en el futuro.