Cuando lea la información a continuación, encontrará que la inversión basada en lógica ha generado ganancias durante el año pasado. Para aplicar la lógica a las inversiones, preste atención a las tendencias actuales del consumidor. Por ejemplo, el comercio electrónico sigue en aumento. Incluso si hay algunas fallas a corto plazo, esta tendencia debería continuar por muchos años. En el otro lado de la ecuación, a las tiendas de muebles no les está yendo bien, lo que se relaciona con el aumento de la vida minimalista y la reducción del gasto discrecional.

Si bien no hay garantías, si invierte con la tendencia, sus probabilidades de éxito deberían aumentar. Dicho esto, incluso si está invirtiendo con la tendencia, habrá riesgos.

Consumidores y precios más bajos

Ha habido mucho debate sobre si los consumidores quieren o no precios más bajos. La respuesta a esa pregunta no es tan simple como parece. En la superficie, por supuesto, quieren precios más bajos. Debajo de la superficie, esos precios más bajos son un efecto de la deflación, que pueden ser malas noticias para esos mismos consumidores. (Para obtener más información, consulte: 3 existencias discrecionales de consumidores volátiles para el tomador de riesgos .)

Los precios más bajos para los bienes y servicios se deben a la falta de demanda. Para aumentar la demanda, las compañías que venden esos bienes y servicios deben bajar los precios. Esto conduce a una falta de crecimiento de primera línea, que luego lleva a que esas mismas compañías reduzcan la plantilla para reducir los costos y ofrecer a los inversores en la línea de fondo. En algunos casos, dado que esas empresas están experimentando la deflación, no ven utilidad en el gasto de capital en el crecimiento y, en cambio, asignan capital a las recompras de acciones. Esto reduce el conteo de acciones y mejora las ganancias por acción.

Cuando se cortan trabajos, los consumidores tienen menos dinero para gastar. Cuando los consumidores gastan menos dinero, las compañías que venden bienes y servicios deben reducir los precios más para mantener la demanda. Esto, una vez más, golpea los ingresos. Es un ciclo deflacionario vicioso que los bancos centrales no pueden detener. Irónicamente, la deflación es buena para la salud a largo plazo de la economía porque permite que los precios bajen a niveles naturales. Esto luego permite que la economía crezca orgánicamente. (Para obtener más información, consulte: The Upside of Deflation .)

Si usted es un selector de acciones que basa las inversiones en las tendencias del consumidor y los fundamentos subyacentes, puede apreciar las dos listas a continuación.

Ganadores y perdedores

La primera lista es de acciones ganadoras. Encontrará tiendas de mejoras para el hogar (compradores que cierran con bajas tasas de interés antes de que se muevan más), minoristas fuera de precio (consumidores conscientes de los costos siempre buscando descuentos), restaurantes de marca fuerte y asequibles (comida rápida ofrece precios bajos / comida rápida informal ofrece valor y experiencia), transmisión y comercio electrónico (ambos en aumento) y una tienda en dólares (una vez más, consumidor consciente de los costos).

Este gráfico simple incluirá el rendimiento de acciones de un año, corto interés y rendimiento de dividendos. Cada acción en esta lista se ha apreciado durante el año pasado. Notará que el interés corto es bajo para muchos de ellos, lo que a menudo es un indicador alcista. El rendimiento de dividendos se incluye para su conveniencia.

Rendimiento de existencias a 1 año	Interés corto	Rendimiento de dividendos
HD HD The Home Depot Inc164. 22-0. 10% Creado con Highstock 4. 2. 6	11. 47%	0. 76%	2. 15%
TJX TJXTJX Companies Inc68. 23-0. 54% Creado con Highstock 4. 2. 6	11. 08%	1. 33%	1. 11%
ROST ROSTRoss Stores Inc64. 14 + 0. 02% Creado con Highstock 4. 2. 6	9. 36%	2. 20%	0. 93%
MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Creado con Highstock 4. 2. 6	27. 79%	1. 38%	2. 93%
NFLX NFLXNetflix Inc200. 13 + 0. 06% Creado con Highstock 4. 2. 6	64. 13%	14. 89%	N / A
AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Creado con Highstock 4. 2. 6	54. 16%	1. 55%	N / A
PNRA	28. 88%	8. 61%	N / A
DG DGDollar General Corporation80. 68-1. 45% Creado con Highstock 4. 2. 6	14. 84%	3. 78%	1. 18%

La mayoría de las acciones anteriores se cotizan a múltiplos razonables, excluyendo AMZN y NFLX, que se negocian a 349 y 456 veces las ganancias, respectivamente. Si solo te enfocas en los negocios subyacentes, esto no significa nada. Si le preocupa la posibilidad de un mercado bajista y el impacto que tendría en estas acciones, es un factor. Las acciones de alto múltiplo generalmente no funcionan bien en los mercados bajistas. (Para obtener más información, consulte: 3 Predicciones para Amazon en 2016 .)

Ahora veamos la lista de pérdidas. Encontrará tiendas de muebles (razones mencionadas anteriormente), un minorista de productos electrónicos (demasiados productos discrecionales y competencia en línea), una importante empresa de electrodomésticos (consumidores demasiado atados), cines (pérdida de cuota de transmisión) y empresas hoteleras (demasiado discrecional y perder participación en Airbnb).

Rendimiento de existencias a 1 año	Interés corto	Rendimiento de dividendos
PIR PIRPier 1 Imports Inc4. 250. 00% Creado con Highstock 4. 2. 6	-50. 04%	13. 30%	4. 25%
BBBY BBBYBed Bath & Beyond Inc19. 98 + 2. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6	-34. 17%	9. 79%	N / A
WSM WSMWilliams-Sonoma Inc49. 93 + 0. 12% Creado con Highstock 4. 2. 6	-31. 18%	10. 55%	2. 42%
WHR WHRWhirlpool Corp163. 42-0. 27% Creado con Highstock 4. 2. 6	-15. 69%	4. 51%	2. 19%
CNK CNKCinemark Holdings Inc34. 42 + 0. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6	-17. 78%	3. 00%	3. 11%
RGC RGCRegal Entertainment Group15. 65 + 0. 97% Creado con Highstock 4. 2. 6	-6. 91%	26. 81%	4. 16%
AMC AMCAMC Entertainment Holdings Inc12. 20 + 2. 52% Creado con Highstock 4. 2. 6	-16. 36%	7. 79%	2. 71%
HLT HLTHilton Worldwide Holdings Inc73.39 + 0. 31% Creado con Highstock 4. 2. 6	-26. 24%	3. 11%	1. 32%
MAR MARMarriott International Inc (Nuevo) 121. 98 + 0. 35% Creado con Highstock 4. 2. 6	-13. 96%	1. 45%	1. 45%

El interés corto es alto para la mayoría de estas acciones, lo que no es una coincidencia. Inversores e inversores expertos han identificado los riesgos. Estas empresas simplemente no están en línea con las tendencias del consumidor en este momento.

The Bottom Line

Si desea aumentar sus probabilidades de éxito de inversión, entonces considere seriamente alinearse con las tendencias del consumidor. Ya sea que elijas invertir mucho en acciones que estén en línea con las tendencias de los consumidores o que las acciones cortas que no existen existan riesgos, como las acciones de alto múltiplo en el lado largo y el corto en el lado corto. Siempre considere estos riesgos antes de invertir. (Para obtener más información, consulte: Las 5 acciones minoristas principales para 2016 .)

Dan Moskowitz no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas anteriormente.