La Securities and Exchange Commission (SEC) se refiere a una "acción de centavo" como una garantía emitida por una pequeña empresa que cotiza a menos de $ 5 por acción, y que generalmente se cotiza en exceso. contador, por ejemplo, en el tablón de anuncios OTC o OTC Link (anteriormente conocido como "hojas de color rosa"). Las acciones de Penny son altamente especulativas, y las probabilidades de perder toda su inversión en una acción de centavo son mucho mayores que las de un jonrón y obtener enormes ganancias. Aún así, millones de personas aún comercian con acciones de centavos a diario. Aquí hay 10 tipos de inversores en acciones de centavo, ya sea que se encuentren en el lado largo, en el lado corto o en ambos.

1. Comerciantes experimentados de acciones de penique : muchos de los que prosperan en el mundo frenético de la negociación lo hacen creando un nicho en un sector o activo específico. Las acciones de Penny son uno de esos nichos, aunque el número de operadores que comercian con estas acciones es una fracción de los que comercian valores establecidos y acciones de primer orden. Los comerciantes de acciones de centavo experimentados no son disuadidos por la limitada liquidez del sector, sus amplios diferenciales de oferta y demanda y su frecuente manipulación de los precios de mercado. Para estos jugadores, les queda poco por sorprender, incluso en un mercado tan volátil como el centavo. Pueden ser traders de día o traders de swing (para más información, lea: Pros y Contras of Day Trading contra Swing Trading) y tomarán posiciones largas y cortas.
2. Información privilegiada corporativa : cuando personas con información privilegiada corporativa, como la alta gerencia, compran acciones de las acciones de su compañía, generalmente se toman como una señal de confianza en las perspectivas de la compañía. Por el contrario, cuando estos insiders vuelcan las acciones, a menudo es una indicación de que la compañía se está deteriorando y que el precio de sus acciones puede colapsar. Sin embargo, esta regla general no se aplica exactamente a las existencias de centavo, ya que la actividad privilegiada suele ir en una sola dirección: la cantidad de ventas en general empequeñece las tasas de compra (en parte porque la empresa puede estar a punto de declararse en quiebra). Estos expertos a menudo ayudan a organizar las manipulaciones en el mercado bursátil, haciendo que los operadores aumenten artificialmente el volumen de una acción específica o grupo de acciones a través de acciones como los esquemas de "bombeo y descarga" (para más información, lea: ¿Cómo funciona una estafa de bombas y volcados? ?).
3. Fondos de cobertura : si bien muchas instituciones financieras tienen prohibido el comercio de acciones de penique, los fondos de cobertura débilmente regulados no tienen tales restricciones. Dicho esto, la mayoría de los fondos de cobertura no van a negociar con las existencias de centavos en el lado largo: prefieren mucho las acciones de centavo de venta corta que parecen haber alcanzado su punto máximo después de ser promovidas en gran medida. Las acciones de Penny, aunque a menudo se venden solo por centavos, aún pueden ser extremadamente peligrosas a cortas debido al riesgo de un corto apretón. Por lo tanto, mientras que la recompensa de riesgo-recompensa por el cortocircuito de una acción de centavo es demasiado sesgada (i.mi. , ofreciendo una recompensa limitada si la estrategia corta funciona y un riesgo ilimitado si no lo hace) para que valga la pena para un inversor promedio, la estrategia puede atraer a un fondo de cobertura con mucho capital.
4. Vendedores en corto : los comerciantes astutos saben que hay mucho más que hacer al vender acciones de centavo en corto que comprarlas y retenerlas. A diferencia de los fondos de cobertura, sin embargo, estos comerciantes pueden carecer del capital necesario para resistir el breve apretón ocasional. Por lo tanto, deben confiar en las redes y aprovechar su experiencia e inteligencia de mercado para identificar objetivos cortos adecuados cuyas acciones disminuirán precipitadamente de los niveles actuales. Es poco probable que estos operadores de venta corta sean "contrarios" y vendan en corto una acción que está subiendo debido a una fuerte actividad de promoción. Por el contrario, pueden apilarse en las posiciones cortas una vez que la población comience a hundirse, con la esperanza de acelerar su desaparición.
5. Escritores de boletines : algunos escritores de boletines de inversión (ver estafas de inversión: boletines) producirán informes brillantes sobre ciertas acciones de centavo, por lo que los promotores los recompensarán con efectivo y una porción de las acciones en cuestión. Mientras que el pago de sus acciones puede ser custodiado durante un cierto número de semanas o meses para evitar que los redactores de los boletines lo abandonen de inmediato, es probable que "se vendan" una vez que expire su período de bloqueo.
6. Empresas de relaciones con inversionistas : las empresas de relaciones con inversores a menudo brindan servicios a compañías de centavos, como organizar reuniones para la administración con inversores y analistas, adaptar presentaciones corporativas y difundir comunicados de prensa. A cambio, a menudo son compensados ​​con efectivo y acciones de la compañía. Como era de esperar, estas empresas probablemente sean vendedores de acciones de centavo en lugar de compradores.
7. Creadores de mercado : un creador de mercado es un agente de bolsa que facilita la negociación de un valor específico al mostrar ofertas y ofertas de una serie de acciones. Los creadores de mercado que intentan proporcionar liquidez al mercado bursátil de centavo naturalmente se convierten en contribuyentes significativos al volumen de negociación. Al recibir una orden de compra de un comerciante, el creador de mercado puede vender acciones de su inventario o comprarlas en el mercado para su posterior venta al inversor. Por el contrario, para una orden de venta, el creador de mercado puede absorber las acciones en su inventario o inmediatamente tirarlas al mercado.
8. Especuladores : la especulación es el alma de la bolsa de penny. Sin embargo, antes de que pueda comenzar una venta importante, debe realizarse una gran cantidad de compras para inflar el precio de un centavo. Y gran parte de esta compra proviene de especuladores a largo plazo que están bien versados ​​en el juego y se han beneficiado de los intercambios exitosos de acciones de centavos en el pasado. Estos jugadores continúan especulando con la esperanza de repetir éxitos anteriores, pero generalmente hay un límite: quienes incurran en grandes pérdidas probablemente dejen de negociar con acciones de centavo después de mucho tiempo.
9. Inversores ordinarios : incluso los inversionistas "tradicionales" experimentados sucumbirán ocasionalmente al atractivo de ganar dinero rápido con un bono supuestamente atractivo en acciones de centavo.Sería un amigo o conocido que profesara estar en el camino interno con los promotores del centavo, o el inversor podría ser convencido por un experto escritor de boletines que haya creado un ángulo de inversión sólido. Estos inversores pueden incursionar en el mercado bursátil de centavos una o dos veces, pero una vez que sufran algunas pérdidas, es probable que lo llamen un día y se adhieran a negociar lo que mejor saben: acciones de primera clase y títulos de primera.
10. Inversores inexpertos y sin experiencia : Entonces, hay inversionistas neófitos que creen que pueden hacerse ricos en acciones de centavo. Están fascinados con la idea de comprar 10, 000 acciones de una acción de 10 centavos por solo $ 1, 000 y, una vez que esta acción de 10 centavos alcance solo 15 centavos, habrán obtenido un rendimiento neto del 50% de su inversión. . La dura realidad, sin embargo, es que ese movimiento de precios es bastante raro. Incluso si ocurre, los amplios diferenciales de oferta y demanda (vea Lo básico del spread Bid-Ask) y la liquidez de negociación limitada a menudo evitan que el inversionista haga una venta rápida para cerrar su posición y asegurar las ganancias.

The Bottom Line

Muchas personas intercambian centavos por día, pero recuerde que la cantidad de vendedores de centavos equivale a la de los compradores, y que solo los que tienen experiencia sobreviven durante mucho tiempo en el sector. Si cedes a la tentación de probar tu suerte en acciones de centavo, deberías tratar tu inversión como una operación a muy corto plazo más que como cualquier tipo de estrategia a largo plazo.