Vanguard tiene una estructura bastante única en términos de compañías de administración de inversiones. La compañía es propiedad de sus fondos. Los diferentes fondos de la compañía son entonces propiedad de los accionistas. Por lo tanto, los accionistas son los verdaderos dueños de Vanguard. La compañía no tiene inversores externos que no sean sus accionistas. La mayoría de las principales empresas de inversión se cotizan en bolsa.

La estructura de Vanguard le permite a la compañía cobrar muy bajos gastos por sus fondos. Debido a su alcance de tamaño, la compañía ha podido reducir sus gastos a lo largo de los años. La relación de gastos promedio para los fondos de Vanguard fue 0. 89% en 1975. Esa cifra cayó a 0. 18% en 2014.

Algunos expertos creen que la estructura de Vanguard le permite evitar los conflictos de intereses que están presentes en otras empresas de gestión de inversiones. Las empresas de gestión de inversiones que cotizan en bolsa deben atender a sus accionistas y a los inversores en sus fondos.

Vanguard tiene alrededor de $ 3 billones en activos bajo administración (AUM) a partir de 2015. La compañía tiene su sede en Pensilvania. La compañía es el mayor emisor de fondos de inversión en el mundo y el segundo mayor emisor de fondos cotizados (ETF). Tiene el mayor fondo de bonos del mundo a partir de 2015. Vanguard se enorgullece de su estabilidad, transparencia, bajos costos y gestión de riesgos. Es un líder en el área de ofrecer fondos de inversión gestionados pasivamente y ETF.

Orígenes de Vanguard

Vanguard fue fundada por John C. Bogle como parte de Wellington Management Company. Bogle obtuvo su título de la Universidad de Princeton. El fondo surgió de una mala decisión que Bogle tomó sobre una fusión. Bogle fue removido como el jefe del grupo, pero aún así se le permitió comenzar un nuevo fondo. La estipulación principal para permitir que Bogle comenzara el nuevo fondo era que no se podía administrar activamente. Debido a esta limitación, Bogle decidió comenzar un fondo pasivo que rastreó el S & P 500. Bogle llamó al fondo "Vanguard" después de un barco británico. El primer nuevo fondo lanzado en 1975.

Aunque el crecimiento del fondo fue inicialmente lento, el fondo eventualmente despegó. En la década de 1980, otros fondos mutuos comenzaron a copiar su estilo de inversión de índice. El mercado de productos pasivos e indexados ha crecido sustancialmente desde ese momento.

Beneficios de Index Investing

Bogle es un gran defensor de las inversiones indexadas en comparación con la inversión en fondos mutuos administrados activamente. Vanguard tiene algunos de los mayores fondos de índice en el negocio. Afirma que, en general, es imposible que los fondos administrados activamente superen a los fondos administrados pasivamente. Los fondos administrados de forma activa cobran tarifas más altas que reducen las ganancias a largo plazo. Además, muchos administradores de fondos activos ni siquiera superan sus índices de referencia la mayor parte del tiempo.Se estima que del 50 al 80% de los fondos mutuos no superan sus índices de referencia en la mayoría de los años.

Esto cuestiona el verdadero beneficio agregado de la mayoría de los fondos mutuos administrados activamente. Los administradores activos de fondos deben superar sus puntos de referencia en una cantidad al menos igual a las tarifas más altas que cobran, a fin de que valgan la pena. Ésta es una tarea difícil. Incluso si un administrador de fondos tiene éxito en el corto plazo, es difícil saber si esto es una función de la suerte o la habilidad real a largo plazo. Los inversores deben tener en cuenta que Vanguard todavía tiene fondos de inversión administrados activamente. Incluso estos fondos gestionados activamente se esfuerzan por mantener los costos bajos frente a los promedios de la industria, lo que los hace una mejor apuesta para los inversores.

Los fondos de índice tienen mucho sentido para muchos inversores. Los fondos mutuos y ETF que rastrean índices tienen costos muy bajos. Deben asegurarse de que sus tenencias generalmente reflejen y sigan el desempeño del índice. Esto se traduce en tarifas más bajas para los inversores. Incluso con índices amplios como el S & P 500, los componentes de ese índice son elegidos por expertos en inversión. Si una empresa tiene dificultades financieras, puede eliminarse del índice. Los inversores aún se benefician del asesoramiento de inversión profesional incluso cuando están siguiendo pasivamente los índices.