En la industria de servicios financieros, los consumidores pagan una tarifa por un servicio y esperan un cierto nivel de seguridad a cambio. Cuando un inversor paga a un corredor para manejar sus cuentas, el corredor está obligado a actuar en el mejor interés de ese inversor. Esta obligación no solo es moral, sino que también surge de las reglas establecidas por las diversas agencias reguladoras de la industria. El problema es que si una cuenta es mal manejada, la mayoría de los consumidores no tienen idea de dónde acudir hasta que sea demasiado tarde.
Ejemplos de mal manejo van desde agitación hasta adecuación al fraude. El batido es una práctica no ética empleada por algunos corredores para aumentar sus comisiones mediante el comercio excesivo en la cuenta de un cliente. La idoneidad se relaciona con los tipos de inversiones elegidas para la cuenta y si son apropiadas para un inversor en particular, mientras que el fraude puede abarcar una amplia gama de comportamientos con distintos niveles de gravedad.

Entonces, ¿quién está buscando al inversor medio? ¿Es la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), las agencias reguladoras estatales, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) o la Junta de la Reserva Federal (FRB)? La respuesta es todo lo anterior, pero cada uno a su manera. Sigue leyendo para obtener más información.

FINRA
Para la mayoría de los consumidores, FINRA, la agencia que gobierna los negocios entre corredores, distribuidores y el público inversionista, es la primera línea de defensa en caso de un problema asociado con una cuenta de inversión.

Cuando un inversor abre una cuenta en una empresa de corretaje con sede en EE. UU., La letra pequeña en el extenso documento de apertura de cuenta estipula típicamente que los consumidores renuncian a sus derechos de perseguir a la empresa de corretaje en un lugar fuera arbitraje. Bajo las reglas de FINRA, sin embargo, el consumidor mantiene el derecho de buscar el arbitraje. Como resultado, FINRA reparte la mayor parte de las quejas de los consumidores contra los corredores de bolsa, y generalmente se trata de arbitrajes.

Los arbitrajes son básicamente escenarios de corte donde los jueces son reemplazados por un panel de pares. Los casos son presentados por los demandantes (demandantes), con o sin sus abogados, y son defendidos por los demandados (demandados), quienes generalmente tienen abogados.

El proceso comienza presentando un reclamo ante FINRA, que luego notifica a todas las partes involucradas que el proceso ha comenzado. El arbitraje está diseñado para ser simple con el fin de acomodar al consumidor promedio que carece de experiencia legal y le permite presentar un reclamo sin la necesidad de contratar un abogado. Los formularios están escritos en lenguaje sencillo para no desalentar a nadie de presentar una queja.
Sin embargo, aunque la presentación inicial se puede procesar sin un abogado, se sugiere ampliamente que el demandante (demandante) contrate a un abogado ya que se encontrará con un aluvión de maniobras de defensa legal profundas una vez que se presente el reclamo.No hay escasez de servicios legales disponibles para los solicitantes, y muchos abogados tomarán casos de contingencia, especialmente si existe un gran acuerdo potencial y lo que consideran una buena oportunidad de ganar.

Si bien el proceso de arbitraje es efectivo y ordenado, los consumidores que persiguen un caso deben estar preparados para los mismos retrasos que experimentarían con un caso judicial típico estatal o federal. El proceso de presentación puede tomar hasta un año y los procedimientos posteriores a la presentación inicial pueden llevar años.

Debido a que el proceso puede llevar una cantidad de tiempo y recursos considerables, se recomienda encarecidamente que los consumidores que hayan sido tratados agotaran injustamente todas las medidas para manejar las quejas directamente con su corredor o administrador de inversiones antes de presentar una queja ante FINRA. (Para más información, consulte Investigando a la policía de valores .)

Agencias reguladoras estatales
Si bien FINRA presenta la mayoría de las quejas de los inversionistas, existen otras líneas de defensa con poderes superpuestos. Por ejemplo, cada estado tiene su propia agencia reguladora para controlar las actividades dentro del estado de la industria de valores. Si bien la jurisdicción regional de un estado está definida por sus propias líneas estatales, su jurisdicción profesional varía.

Por lo general, el estado maneja una variedad de proveedores de servicios financieros que van desde cooperativas de crédito hasta corredores de bolsa. Las agencias estatales también cubren a los asesores de inversión que están por debajo del requisito de presentar ante la SEC (menos de $ 25 millones bajo administración). Aquí, la cobertura que brindan las agencias estatales es similar a las obligaciones de licencia, archivo y auditoría de la SEC. La superposición regulatoria generalmente se evita ya que los asesores de inversión registrados solo se registran en una agencia u otra.

El estado normalmente se involucra temprano en una investigación y luego coopera con la SEC a medida que se profundiza la investigación. Si bien es efectivo, las agencias estatales generalmente no cuentan con personal tan bueno como FINRA o la SEC y tienen que cubrir un mayor número de casos por investigador.

La SEC
El pegamento que mantiene unido al sistema de protección del inversor es la SEC, que surgió de las cenizas del colapso bursátil de 1929 y se elaboró ​​en torno a la Ley de Títulos Valores de 1933 y la Ley del Mercado de Valores de 1934. La SEC rige las organizaciones autorreguladoras (SRO) que llegan hasta el consumidor, y su jurisdicción es de gran alcance, que abarca cuatro divisiones principales:

• finanzas corporativas
• regulación del mercado
• gestión de inversiones
• aplicación > Las responsabilidades de la SEC se vuelven cada vez más desafiantes con la aparición de delitos informáticos y la creciente complejidad de productos y transacciones financieras, pero su objetivo principal sigue siendo proteger al inversor individual vigilando la industria de gestión de inversiones y garantizando que las empresas públicas proporcionar suficiente información financiera y de otro tipo al público para permitir que los inversores tomen decisiones informadas.

Con los nuevos desafíos en el mercado, ha habido un llamado para aumentar la flexibilidad del poder de la SEC.Sin embargo, a pesar de años de discusiones sobre la consolidación de los organismos reguladores o el nombramiento de un zar de las finanzas, no hay planes concretos en preparación. (Obtenga más información sobre cómo este organismo regulador protege los derechos de los inversores en

Vigilancia del mercado de valores: una descripción general de SEC .) El OCC y el Fed

Hay otros dos organismos reguladores que se hablan con frecuencia, el Contralor de la Moneda (OCC) menos común y el famoso (o infame) Consejo de la Reserva Federal (FRB). Si bien estos dos organismos son muy activos en la vigilancia de los inversores, sus actividades se centran en los servicios bancarios y financieros a un nivel superior, y su participación en casos individuales es rara.
Conclusión

Cada uno de estos organismos reguladores vela por los inversores a su manera, y cada uno tiene sus obligaciones específicas con cierta superposición. Las organizaciones regulatorias se han vuelto cada vez más sofisticadas para acomodar transacciones y productos de inversión cada vez más complejos, pero cada año se enfrentan al desafío a medida que surgen nuevos problemas. Estas organizaciones están diseñadas para proteger a los consumidores, por lo que si tiene un problema que no puede resolver directamente con su corredor, aproveche. Recuerde, al igual que su policía local, las agencias reguladoras no sabrán sobre ningún problema a menos que se contacte con ellos.