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Al igual que todos los valores, los fondos mutuos están sujetos a riesgos de mercado o sistemáticos. Esto se debe a que no hay forma de predecir lo que sucederá en el futuro o si un activo determinado aumentará o disminuirá en valor. Debido a que el mercado no puede predecirse con precisión ni controlarse por completo, ninguna inversión está libre de riesgos.

¿Qué es el riesgo de mercado?

El riesgo de mercado es el riesgo inherente a todo tipo de inversiones que resulta de la naturaleza voluble del mercado y de la economía global en general. El riesgo de mercado es simplemente la posibilidad de que el mercado o la economía disminuyan, haciendo que las inversiones individuales pierdan valor independientemente del rendimiento o la rentabilidad de la entidad emisora. Por ejemplo, en el colapso bursátil de 2008, casi todas las acciones perdieron valor a pesar del hecho de que la mayoría de las compañías no habían hecho nada malo o alterado sus operaciones de ninguna manera. El resultado no pudo haber sido predicho o prevenido por ninguna compañía, excepto por algunos en el sector bancario, por supuesto.

Tipos de riesgo de mercado

Existen muchos componentes de riesgo de mercado que se aplican a diferentes tipos de inversiones. Los tipos comunes de riesgo de mercado son el riesgo de capital, el riesgo de tasa de interés, el riesgo de crédito, el riesgo de inflación, el riesgo sociopolítico y el riesgo país. Algunos tipos de inversiones son susceptibles a múltiples tipos de riesgo de mercado. El tipo de riesgo de mercado que se aplica a los fondos mutuos depende de los activos mantenidos en su cartera.

El riesgo de renta variable se aplica a las inversiones en el mercado bursátil y se refiere al riesgo de que los precios cambiantes en el mercado bursátil puedan hacer que una inversión individual sea menos valiosa cuando el propietario desea vender. Este tipo de riesgo se aplica doblemente a los fondos de acciones. En primer lugar, el valor de los fondos de inversión puede fluctuar, lo que hace que la inversión de los accionistas pierda valor. Además, el valor de los fondos de acciones depende completamente del valor de mercado de las carteras compuestas únicamente por acciones, que a su vez también están sujetas a riesgo de acciones. El riesgo de la equidad también se aplica a los fondos balanceados que incluyen inversiones en acciones.

El riesgo de tasa de interés se aplica a las inversiones en títulos de deuda, como bonos del gobierno y corporativos. Este tipo de riesgo se relaciona con la posibilidad de que el aumento de las tasas de interés, según lo dictado por la Reserva Federal, haga que los bonos actuales sean menos valiosos. Este tipo de riesgo afecta los fondos de bonos, los fondos del mercado monetario y los fondos equilibrados. El riesgo de crédito, o el riesgo de incumplimiento de una emisión de bonos, también se aplica a los fondos de bonos.

El riesgo de inflación, como su nombre lo indica, es el riesgo de que la inflación gradual erosione el valor del dólar y reduzca el valor de las inversiones a largo plazo. El riesgo de inflación es principalmente un problema para los fondos del mercado monetario porque sus rendimientos son tan bajos que podrían ser fácilmente superados por la inflación a lo largo del tiempo.

El riesgo sociopolítico se refiere a la posibilidad de que eventos como la guerra, los actos de terrorismo o las elecciones políticas puedan tener un impacto negativo en el mercado en general. Del mismo modo, el riesgo país se refiere a los mismos fenómenos, pero solo cuando se aplica a eventos que afectan las inversiones en países extranjeros. Dependiendo del producto específico, estos tipos de riesgo de mercado pueden aplicarse a cualquier fondo de inversión porque tienen un impacto en los EE. UU. O en los mercados extranjeros en general, lo que a su vez afecta los activos de capital y de deuda dentro de la cartera de un fondo.