Los bancos pueden securitizar la deuda por razones que incluyen administración de riesgos, problemas con el balance general, mayor apalancamiento de capital y para obtener ganancias de los aranceles de originación. La deuda se bursatiliza agrupando ciertos tipos de instrumentos de deuda y luego creando un nuevo instrumento financiero a partir de la deuda mancomunada. Los tipos de instrumentos de deuda utilizados pueden incluir hipotecas residenciales, hipotecas comerciales, préstamos para automóviles u obligaciones de tarjetas de crédito. Los bancos reciben honorarios por vender la nueva deuda de seguridad.
Los bancos pueden beneficiarse al mover el riesgo de incumplimiento asociado con la deuda titulizada de sus balances para permitir un mayor apalancamiento de su capital. Al reducir la carga y el riesgo de su deuda, los bancos pueden usar su capital de manera más eficiente. Los instrumentos titulizados creados al agrupar la deuda se conocen como obligaciones de deuda garantizada (CDO). El proceso de titulización crea liquidez adicional para los instrumentos de deuda. Si bien es poco común que los inversores individuales posean CDO, las compañías de seguros, los bancos, los fondos de inversión y los fondos de cobertura pueden negociar CDO para obtener rendimientos superiores a los simples rendimientos del Tesoro.
Los diferentes niveles de la deuda, conocidos como tramos, se venden a los inversores. Los tramos se agrupan por diferentes factores, incluido el nivel de riesgo para el tramo o el vencimiento de los pagos vencidos del tramo. Los tramos a menudo reciben clasificaciones que denotan su riesgo percibido. La calificación del tramo determina la cantidad de capital e intereses que reciben los inversionistas por comprar ese nivel de deuda. Los tramos más riesgosos requieren tasas de interés más altas, mientras que los tramos con calificaciones más altas pagan menos intereses. Los incumplimientos de las hipotecas de alto riesgo incluidos en muchos CDO a menudo se citan como una de las razones de la crisis financiera de 2008.
¿Cuál es la diferencia entre la consolidación de deudas y la gestión de deudas o la liquidación de deudas?
Aprenda sobre las diferentes formas de manejar la deuda cuando se sienta abrumado, incluida la consolidación de deudas, la administración de deudas y la liquidación de deudas.
¿Por qué los inversores no compran acciones justo antes de la fecha del dividendo y venden inmediatamente después?
En realidad, el precio de las acciones de una compañía disminuiría en la fecha ex-dividendo en aproximadamente la misma cantidad del dividendo para eliminar cualquier forma de arbitraje. Esperar a comprar las acciones hasta después del pago del dividendo puede ser una mejor estrategia porque le permite comprar las acciones a un precio menor.
¿Por qué algunas acciones a un precio de cientos o miles de dólares, mientras otras igual que las empresas exitosas tienen precios de acciones más normales? Por ejemplo, ¿cómo puede ser de Berkshire Hathaway más de $ 80, 000 / acción, cuando las acciones de las empresas aún más grandes sólo son
De la respuesta se puede encontrar en la división de acciones - o más bien, la falta de los mismos. La gran mayoría de las empresas públicas optan por utilizar la división de acciones, aumentando el número de acciones en circulación por un cierto factor (e. G. Por un factor de dos en una fracción de 2-1) y la disminución de su precio de la acción por el mismo factor. Al hacerlo, una empresa puede mantener el precio de cotización de sus acciones en un rango de precio razonable.