El modelo de crecimiento de Gordon no se usa más ampliamente porque se basa en muchas suposiciones que son difíciles de predecir.
El modelo de crecimiento de Gordon se utiliza para valorar las acciones de una empresa que cotizan en bolsa. Lo hace sumando los pagos de dividendos futuros esperados de una empresa, descontados hasta la fecha actual. El modelo de crecimiento de Gordon esencialmente valora una acción basada en el valor presente neto (VPN) de los dividendos futuros esperados de una compañía.
El modelo de crecimiento de Gordon es "precio de acciones = (pago de dividendos en el próximo período) / (costo de capital - tasa de crecimiento de dividendos)".
Aunque se usa comúnmente, el modelo de crecimiento de Gordon tiene muchas ineficiencias. Solo se puede usar para valorar las acciones de una empresa si distribuye dividendos. Las empresas privadas no pueden valorarse de esta manera. Si una empresa pública no distribuye dividendos, se deben hacer suposiciones con respecto a los futuros dividendos si paga dividendos. Las acciones de crecimiento, a menudo vistas en la industria de la tecnología, tradicionalmente no pagan dividendos y son difíciles de valorar utilizando este modelo.
El modelo de crecimiento de Gordon también es muy sensible a los cambios en el costo del capital o la tasa de crecimiento de los dividendos, por lo que no es confiable. También se supone que la tasa de crecimiento de dividendos es estable y no puede exceder el valor del costo del capital, ambos de los cuales pueden o no ser ciertos.
Además, el modelo no tiene en cuenta los factores que no son de dividendos, como la lealtad a la marca, las listas de clientes y la propiedad intelectual única, todo lo cual aumenta el valor de una empresa.
Por otro lado, proporciona cierta información sobre la comparación de empresas en diferentes industrias, porque no tiene en cuenta las condiciones actuales del mercado.
¿Cuáles son las ventajas y desventajas del Modelo Gordon Growth?
Comprende las ventajas y desventajas de usar el Modelo Gordon Growth para valorar las acciones que cotizan en bolsa de una compañía. Conozca los supuestos utilizados.
¿Qué tipo de empresas son las mejores candidatas para la evaluación con el modelo Gordon Growth?
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¿Por qué algunas acciones a un precio de cientos o miles de dólares, mientras otras igual que las empresas exitosas tienen precios de acciones más normales? Por ejemplo, ¿cómo puede ser de Berkshire Hathaway más de $ 80, 000 / acción, cuando las acciones de las empresas aún más grandes sólo son
De la respuesta se puede encontrar en la división de acciones - o más bien, la falta de los mismos. La gran mayoría de las empresas públicas optan por utilizar la división de acciones, aumentando el número de acciones en circulación por un cierto factor (e. G. Por un factor de dos en una fracción de 2-1) y la disminución de su precio de la acción por el mismo factor. Al hacerlo, una empresa puede mantener el precio de cotización de sus acciones en un rango de precio razonable.