El modelo de crecimiento de Gordon, también conocido como el modelo de descuento de dividendos (DDM), se usa para calcular el valor intrínseco de una compañía que usa su dividendo esperado por acción (DPS) en el próximo año. , la tasa de crecimiento en los dividendos de una compañía y la tasa de rendimiento requerida por el inversionista. Los inversores a menudo usan el modelo para evaluar si una acción está infravalorada o sobrevaluada por el mercado comparando el valor esperado basado en dividendos con el precio de mercado de la acción. El modelo se enfoca principalmente en dividendos futuros que una acción puede dar; por lo tanto, funciona mejor para compañías grandes y estables que tienen tasas de crecimiento estables y apalancamiento estable, así como para empresas que pagan dividendos consistentemente altos. El modelo de crecimiento de Gordon se puede utilizar en compañías tales como servicios públicos, grandes compañías financieras y fondos de inversión inmobiliaria (REIT).
Por ejemplo, el modelo de crecimiento de Gordon es efectivo al evaluar compañías de servicios. En general, las compañías de servicios públicos ofrecen altos dividendos, basados en los pagos de dividendos anteriores. Las compañías de servicios públicos generalmente tienen tasas de crecimiento estables y un apalancamiento estable.
Las grandes compañías financieras también pueden ser evaluadas utilizando el modelo de crecimiento de Gordon. Estas empresas generalmente no tienen un crecimiento extraordinario debido a su tamaño, por lo que sus tasas de crecimiento son estables. Muchas compañías financieras pagan altos dividendos y también tienen un apalancamiento estable.
Un REIT es otro candidato que se puede evaluar utilizando el modelo de crecimiento de Gordon. Tiene tasas de crecimiento estables porque está restringido por su política de inversión. Las restricciones de un REIT hace que pague dividendos constantemente, creando una tasa estable de crecimiento de dividendos.
¿Cuáles son las ventajas y desventajas del Modelo Gordon Growth?
Comprende las ventajas y desventajas de usar el Modelo Gordon Growth para valorar las acciones que cotizan en bolsa de una compañía. Conozca los supuestos utilizados.
¿Por qué no se usa más ampliamente el modelo Gordon Growth?
Descubre por qué el modelo de crecimiento de Gordon no se usa más ampliamente para valorar el precio de las acciones de una empresa. Comprenda sus ineficiencias y sus beneficios.
¿Por qué algunas acciones a un precio de cientos o miles de dólares, mientras otras igual que las empresas exitosas tienen precios de acciones más normales? Por ejemplo, ¿cómo puede ser de Berkshire Hathaway más de $ 80, 000 / acción, cuando las acciones de las empresas aún más grandes sólo son
De la respuesta se puede encontrar en la división de acciones - o más bien, la falta de los mismos. La gran mayoría de las empresas públicas optan por utilizar la división de acciones, aumentando el número de acciones en circulación por un cierto factor (e. G. Por un factor de dos en una fracción de 2-1) y la disminución de su precio de la acción por el mismo factor. Al hacerlo, una empresa puede mantener el precio de cotización de sus acciones en un rango de precio razonable.