Las recompras de acciones se refieren a la recompra de acciones por parte de la compañía que las emitió. Esencialmente, una recompra ocurre cuando la compañía emisora paga a los accionistas el valor de mercado por acción y reabsorbe la porción de su propiedad que previamente se distribuyó entre los inversionistas públicos y privados. Dado que las empresas obtienen capital social a través de la venta de acciones comunes y preferidas, puede parecer contradictorio que una empresa elija devolver ese dinero. Sin embargo, existen numerosas razones por las cuales puede ser beneficioso para una empresa recomprar sus acciones, incluida la consolidación de la propiedad, la infravaloración y el aumento de los índices financieros.
Cada acción ordinaria representa una pequeña participación en la propiedad de la empresa emisora, incluido el derecho de voto sobre la política de la empresa y las decisiones financieras. Si una empresa tiene un propietario administrador y un millón de accionistas, en realidad tiene 1, 000, 001 propietarios. Las empresas emiten acciones para aumentar el capital social para financiar la expansión, pero si no hay oportunidades de crecimiento potencial a la vista, aferrarse a todos los fondos de capital no utilizados significa compartir la propiedad sin una buena razón. Los accionistas demandan rendimientos de sus inversiones en forma de dividendos, que es un costo de capital, por lo que la empresa esencialmente está pagando por el privilegio de acceder a fondos que no está utilizando. Comprar de nuevo algunas o todas las acciones en circulación puede ser una forma sencilla de pagar a los inversores y reducir el costo general del capital. Por esta razón, Walt Disney (DIS) redujo su número de acciones en circulación en el mercado mediante la recompra de 73. 8 millones de acciones valuadas en $ 7. 5 mil millones en 2016.
Otra razón importante por la que las empresas recompran sus propias acciones es para aprovechar la infravaloración. Las acciones pueden estar infravaloradas por varias razones, a menudo debido a la incapacidad de los inversionistas de ver más allá del desempeño a corto plazo de un negocio o de noticias sensacionalistas. Si una acción se infravalora dramáticamente, la empresa emisora puede recomprar algunas de sus acciones a este precio reducido y luego volver a emitirlas una vez que el mercado se haya corregido, aumentando así su capital social sin emitir ninguna acción adicional. Por ejemplo, supongamos que una compañía emite 100, 000 acciones a $ 25 por acción, recaudando $ 2. 5 millones en equidad. Una noticia inoportuna que cuestiona la ética de liderazgo de la empresa hace que los accionistas en pánico comiencen a vender, reduciendo el precio a $ 15 por acción. La compañía decide recomprar 50,000 acciones a $ 15 por acción con un desembolso total de $ 750,000 y aguardar el frenesí. El negocio sigue siendo rentable y lanza una nueva y emocionante línea de productos el trimestre siguiente, lo que eleva el precio más allá del precio de emisión a $ 35 por acción.Después de recuperar su popularidad, la compañía vuelve a emitir las 50,000 acciones al nuevo precio de mercado para una afluencia de capital total de $ 1. 75 millones. Debido a la breve infravaloración de sus acciones, la compañía pudo obtener $ 2. 5 millones en equidad en $ 3. 5 millones sin diluir aún más la propiedad al emitir acciones adicionales.
La recompra de acciones también puede ser una manera fácil de hacer que una empresa se vea más atractiva para los inversores. Al reducir el número de acciones en circulación, la relación de ganancias por acción (EPS) de una compañía se incrementa automáticamente. Además, los inversores a corto plazo a menudo buscan obtener dinero rápido invirtiendo en una empresa justo antes de una recompra programada. La rápida afluencia de inversores infla artificialmente la valuación de la acción y aumenta la relación precio / ganancias de la compañía (P / E).
Si una de sus acciones se divide, ¿no la convierte en una mejor inversión? Si una de sus acciones se divide 2-1, ¿no tendría el doble de acciones? ¿No sería su participación de las ganancias de la compañía el doble?
Desafortunadamente, no. Para entender por qué este es el caso, repasemos la mecánica de una división de acciones. Básicamente, las empresas optan por dividir sus acciones para que puedan reducir el precio de cotización de sus acciones a un rango considerado cómodo por la mayoría de los inversores. Siendo la psicología humana lo que es, la mayoría de los inversores se sienten más cómodos comprando, digamos, 100 acciones de 10 dólares en lugar de 10 acciones de 100 dólares.
Si rechazo la oferta pública de adquisición de acciones que tengo en una empresa y la empresa se hace privada, ¿qué ocurre con mis acciones?
Desde la aprobación de la Ley Sarbanes-Oxley, un número significativo de compañías públicas han decidido hacerse privadas. Las razones por las cuales las compañías hacen esta elección son tan variadas como las propias compañías, pero el costo de cotizar en bolsa y tener que cumplir con las regulaciones de la SEC a menudo se cita como una razón para la privatización.
¿Por qué algunas acciones a un precio de cientos o miles de dólares, mientras otras igual que las empresas exitosas tienen precios de acciones más normales? Por ejemplo, ¿cómo puede ser de Berkshire Hathaway más de $ 80, 000 / acción, cuando las acciones de las empresas aún más grandes sólo son
De la respuesta se puede encontrar en la división de acciones - o más bien, la falta de los mismos. La gran mayoría de las empresas públicas optan por utilizar la división de acciones, aumentando el número de acciones en circulación por un cierto factor (e. G. Por un factor de dos en una fracción de 2-1) y la disminución de su precio de la acción por el mismo factor. Al hacerlo, una empresa puede mantener el precio de cotización de sus acciones en un rango de precio razonable.