Vanguard ofrece los fondos negociados en bolsa más baratos (ETF) para la mayoría de los mercados principales. Estos mercados son el mercado de valores total, grandes capitalizaciones, empresas de mediana capitalización, pequeñas capitalizaciones, mercados emergentes, Europa, Asia-Pacífico, salud, materiales básicos y consumo discrecional. Los ETF de Vanguard correspondientes a estos mercados son el ETF Vanguard Total Stock Market (NYSEARCA: VTI VTIVng Ttl StckMrk133. 02 + 0. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Large- Cap ETF (NYSEARCA: VV VVVngrd Large-Cap118. 78 + 0. 09% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Mid-Cap ETF (NYSEARCA: VO VOVanguard MidCap149 50 + 0. 39% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Small-Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143. 76 + 0. 19% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (NYSEARCA: VWO VWOVng FTSE EmgMrk44. 91 + 0. 64% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE European ETF (NYSEARCA: VGK VGKVn FTSE Erp ETF58. 52-0. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Pacific ETF (NYSEARCA: VPL VPLVngFTSE Pacific71. 76-0. 17% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Health Care ETF (NYSEARCA: VHT VHTVng Health Care151. 94-0. 13% Creado con Highstock 4. 2 6 ), Vanguard Materials ETF (NYSEARCA: VAW VAWVng Materials132. 83-0. 09% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Vanguard Consumer Discretionary ETF (NYSEARCA: VCR VCRVng Cnsmr Dscr145. 44 + 0. 32% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), respectivamente. El gasto anual promedio de estos ETF es 0. 096%, mientras que el gasto medio es 0. 06%. Estas tarifas bajas han ejercido presión a la baja sobre los gastos para todo tipo de productos financieros.

Filosofía de Vanguard

Jack Bogle, fundador de Vanguard, es la fuerza intelectual detrás de la empresa y el movimiento inversor pasivo. La idea original de Bogle era que la industria de fondos mutuos estaba haciendo ricos a los administradores de los fondos en lugar de a sus clientes. Comenzó Vanguard en 1975 como un antídoto contra los males del mundo de la inversión después de darse cuenta de que los administradores de fondos estaban siendo recompensados ​​a través de los honorarios del cliente en lugar de un rendimiento excepcional. Además, Bogle era escéptica de que cualquier administrador de fondos pudiera vencer consistentemente al mercado durante un largo período de tiempo. Un aspecto único de Vanguard es que no hay accionistas externos; por lo tanto, no hay conflicto entre los clientes y los intereses de los accionistas.

Vanguard es el creador original de los ETF y ha sido el principal beneficiario de la creciente popularidad de la inversión pasiva. Entre noviembre de 2003 y enero de 2014, la proporción de activos invertibles mantenidos en productos pasivos creció del 12 al 27%.El principio principal de la inversión pasiva es que los productos financieros con altos costos disminuyen los rendimientos significativamente a largo plazo. Tradicionalmente, los fondos mutuos tienen gastos anuales de alrededor del 1-2% debido a los costos relacionados con la gestión activa. Vanguard interrumpió esta industria al introducir primero fondos mutuos con costos más bajos y luego ETFs con costos mucho más bajos que simplemente rastrearon los principales índices.

El principal argumento de Vanguard y Bogle era que los productos más caros tenían un rendimiento inferior a sus puntos de referencia más de la mitad de las veces. Además, encontrar un gerente excepcional que pudiera superar consistentemente los puntos de referencia era una tarea difícil, incluso para los profesionales. Vanguard también demostró que el efecto acumulativo de estos costos más altos es un obstáculo significativo para alcanzar los objetivos financieros. Por supuesto, bajo el modelo tradicional de fondos de inversión, los gestores de fondos se benefician de si sus clientes alcanzan o no sus objetivos.

El crecimiento de la inversión pasiva en las últimas décadas demuestra que Vanguard ha tenido éxito en la creación de este caso. Otro testimonio de su éxito es que rivales como State Street o BlackRock (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 92-0. 46% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) han presentado su propio bajo -cost ETFs para competir con Vanguard.

Competidores de Vanguard

Los únicos mercados importantes en los que Vanguard no ofrece los productos de menor costo son los microcapítulos, los BRIC, Japón, China, la biotecnología, los mineros de oro y los constructores de viviendas. En estos mercados, las ofertas de menor costo son el Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR WMCRClaymore Tr34. 06 + 0. 67% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), SPDR S & P BRIC 40 ETF (NYSEARCA: BIK), iShares MSCI Japan Minimum Volatility (NYSEARCA: JPMV JPMViSh Edg MSCI MV67. 14-0. 10% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), iShares China Large-Cap (NYSEARCA: FXI FXIiSh China Lg-Cp46. 35 + 0. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), iShares NASDAQ Biotechnology (NASDAQGM: IBB IBBiSh Nasdaq Biot316. 73-0. 04% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Market Vectors Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX GDXVanEck Vct Gold22. 87 + 1. 96% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y el SPDR S & P Homebuilders ETF (NYSEARCA: XHB XHBSPDR S & P Hmbldr40. 61 + 0. 50% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), respectivamente.

Vanguard ofrece productos que abarcan estos mercados, pero no ofrece productos específicos para estos mercados. Por ejemplo, Vanguard tiene su ETF de atención médica, VHT, con un gasto anual de 0. 09%. Incluye muchas acciones de biotecnología, pero también incluye otras compañías en el ámbito de la atención médica, como aseguradoras, farmacéuticas y fabricantes de equipos de dispositivos médicos. Por el contrario, IBB es un ETF compuesto solo de acciones de biotecnología con una relación de gastos de 0. 48%. Para países como Japón o el bloque BRIC, Vanguard ofrece ETF internacionales que incluyen exposición, incluidos VWO o VPL.

Ha sido una decisión deliberada por parte de Vanguard no participar en la creación de ETF para cada nicho de mercado.Si bien esta decisión afecta negativamente los ingresos y la participación de mercado de Vanguard, se debe al compromiso de la compañía de ofrecer únicamente productos que redunden en beneficio de los clientes. Muchos de estos productos ETF nichos, como ETF inversos, ETF apalancados y ETF concentrados en un subsector, como GDX o IBB, se utilizan como vehículos de negociación para participantes del mercado activo y no como inversiones pasivas para inversores a largo plazo. Vanguard no cree que tales productos específicos sean apropiados para los clientes a pesar de sus bajos costos, ya que no están suficientemente diversificados y conllevan un riesgo excesivo.